Что является основой накопления денежного капитала предприятием

Что такое капитал — определение и виды

Из экономических терминов капитал употребляется также часто, как и деньги. У этих двух понятий много параллелей, но это не одно и то же. Если деньги не имеют какого-либо другого смысла, то капитал трактуется по-разному. Но в основном этот термин применяется в финансовой сфере, так как любая деятельность в экономике базируется именно на основе капитала.

Определение понятия «капитал»

Бробанк: для раскрытия термина необходимо исследовать каждую из его трактовок. Наиболее объемное и наименее противоречивое определение капитала содержится в системной концепции К. Маркса. Главное его уточнение природы капитала заключалось в том, что он подошел к нему, как к категории социального характера.

Принципиальное значение для развития теории капитала было раскрытие К. Марксом его диалектической природы. Капитал существует только постоянно находясь в воспроизводительном процессе. Капитал – это не простые отношения, а процесс, в разных моментах которого он остается капиталом. Этот процесс потому и подлежит анализу.

Кроме того, он определил капитал достаточно многоаспектно: как стоимость, которая приносит добавленную стоимость; как саморастущую стоимость; как отношения. Практически в своей работе К. Маркс исследует такие конкретные формы капитала: средства производства; рабочая сила; деньги; товары.

С латинского языка понятие “капитал” переводится, как “доминирующий” или “основной”. С экономической точки зрения он означает стоимость или сумму, для получения прибавочной стоимости при помощи производственной и экономической деятельности, которая основывается на добровольном обмене. Следовательно, капитал – это не всегда деньги, а нечто большее, что помогает впоследствии эти самые деньги зарабатывать. Принято различать следующие его виды:

Специалисты выделяют еще несколько дополнительных форм, но они в современной экономике практически не употребляются. Хорошим дополнением к определению сути капитала и исходных моментов его научного исследования на уровне предприятия могут быть теоретические обоснования Дж. Б. Кларка, который писал, что для изучения производительного богатства необходимо использовать две категории: «капитал» и «капитальные блага».

При этом под капиталом он понимал перманентный фонд богатства, который хранит свою жизнеспособность через трансформацию в капитальные блага. Экономическая наука не должна смешивать эти понятия, поскольку закономерности и предпосылки развития, справедливые для одного из них, неверны для другого.

То есть капитал можно понять лишь как постоянное движение, развитие всех его элементов. Таким образом, К. Маркс прибавил в определение капитала его неотделимый атрибут — время. В связи с этим можно не согласиться с теми учеными, которые иногда вводят время в структуру самого капитала, то есть принимают его как особенную составную часть капитала.

Основной капитал

Любое явление, которое познается человеком в экономическом мире, существует в координатах пространства и времени. Время — не сам капитал, а обязательное условие ощущения, восприятия его существования. Капитальные блага имеют жизненные циклы или циклы воспроизведения, капитал — динамичен. Он сохраняется и должен храниться, чтобы производство было успешным.

Основной капитал используется в большинстве направлениях производства. Он переносит свою стоимость на какие-либо производственные блага с их последующей амортизацией. Чаще всего им признаются те инструменты, при помощи которых производство приносит прибыль. Точным примером основного капитала является станок, на котором рабочие производят сырье.

С точки зрения сторонников первой концепции, капитал – это средства производства, или товары, предназначенные для продажи. Такой же точки зрения придерживаются П. Самуельсон, Р. Маконнелл, Кемпбелл, Брю Стэнли, которые определяют капитал как производственное оборудование больших фабрик, составов готовой продукции, полуфабрикатов, сырья. Характеристики основного капитала следующие:

Следовательно, преимуществами теории К. Маркса являются, во-первых, тот факт, что в ней органично сочетают разные концепции природы капитала, во-вторых, эти концепции получают свое развитие. И главнее всего – его предложения можно использовать с учетом дополнений для изучения капитала на конкретном уровне практической деятельности субъектов экономики.

Оборотный капитал

Понятие, смежное с основным капиталом, но в данном случае речь идет не о производственных мощностях и инструментах, а о финансовом пуле средств, направленных на приобретение благ. Для получения прибыли предприниматели заранее рассчитывают маржинальность каждой сделки.

Вычислить потенциальную маржу помогает именно оборотный капитал, так как возможная к получению прибыль в большинстве случаев рассчитывается в процентном соотношении к его сумме. Основные признаки оборотного капитала:

А. Маршалл к оборотному капиталу относит еще знание и организацию. Еще один представитель этого научного направления — Дж. С. Моль считает оборотным капиталом накопленный запас продуктов труда. Специалисты по микроэкономике, сторонники этой же концепции, рассматривают капитал в обобщенном виде как производственный фактор долговременного пользования.

Постоянный капитал

Совокупность средств, направленных на приобретение средств производства и оплату рабочих контрактов. В данную сумму не включаются расходы на заработную плату. Что такое капитал данной формы очень точно описал Д.М. Кейнс.

С точки зрения знаменитого экономиста, постоянный капитал перемещается из одной группы предметов (ресурсов) в другую в процессе воспроизведения. Чем чаще он изменяет ряд форм, тем активнее (при неизменности других условий) протекают деловые операции, тем больше жизнеспособности в самом фонде богатства.

Переменная форма

Сумма средств, которая направлена на найм рабочей силы и оплату трудовых соглашений. Классическим выражением переменного капитала является резерв на выплату заработной платы. Подобный резерв должен иметься на каждом предприятии, которое не испытывает никаких финансовых проблем.

Основной признак переменного капитала – отсутствие постоянной составляющей. На оплату рабочей силы направляется пул резервных средств, которые впоследствии возвращаются в виде материальных благ. По сути, эта форма определяется в виде человеческого капитала.

Теория «человеческого капитала» была разработана неоклассиками. Практически она не отрицает овеществленной составляющей капитала, но добавляет к ней некоторые характерные черты работника, которые в совокупности создают «человеческий капитал». Его размер определяется потенциальным доходом, который можно получить от его производственного использования.

Что такое физический капитал

По данным термином понимаются реальные вложения в дело или производство, направления на получение прибыли в виде реальной прибыли. Наиболее точным примером физической формы капитала являются инвестиции, которые вкладываются инвестором в производство для последующего получения отчислений в виде дивидендов.

Эта форма крайне развита в инвестиционной сфере и сфере недвижимости (долевое строительство). Человек приобретает права на несуществующую недвижимость, которая после завершения строительства превращается в реальный объект. Таким образом производится материализация денежных средств – придача им физической формы.

Финансовый капитал

Это форма капитала подразумевает под собой совокупность условий, при которых предприниматель может получать постоянную прибыль без обмена реальных средств на товары и другие материальные блага.Такой вид капитала еще называют банковским, так как в большинстве случаев оборот средств связывается с банковской сферой. Инструменты для получения финансового капитала:

Следовательно, максимально точное определение этой формы заключается в возможности делать деньги из денег, ничего не покупая и не продавая. Пространственное же воплощение капитала существует в форме капитальных благ. Совокупность капитальных благ имеет структуру, каждая составляющая которой имеет свой жизненный цикл, который отображается у разной длительности воспроизводительных циклах.

Денежная форма

Сумма, выведенная из активов предприятия для последующего инвестирования. Предприятие изначально не рассчитывает на эти деньги и не включает их в текущий баланс. Монетаристы считают, что такой капитал – это деньги, которые приносят процент. Большое влияние на формирование этой концепции осуществила теория Д. М. Кейнса.

Капитал при этом определяется ими как имущество, вещь, которая обязательно кому-то принадлежат. Природу такого капитала объясняют четыре концепции, которых придерживаются современные ученые-экономисты: материальная, или натуралистическая; стоимостная, или монетаристская; теория «человеческого капитала»; системная теория (наиболее развита К. Марксом).

На такую сумму предприятие, как правило, покупает физический капитал, который направляется на приобретение производственных благ. Делается это для постоянного оборота средств предприятия, так как деньги сами по себе не приносят никакого дохода.

Источник

Что такое основной и оборотный капитал предприятия

Слово «капитал», означающее в переводе с латинского «главный», вполне выражает суть явления, о котором пойдет речь дальше. Капиталы – это ресурсы предприятия, которые могут быть направлены в производство ради получения прибыли. Без них функционирование предприятия невозможно. Капитал в физической форме подразделяется на основной и оборотный. Длительно функционирующая часть относится к основному капиталу, а другая – к оборотному. Рассмотрим их основные черты, сходства и различия.

Основной капитал

Производственный процесс, кроме труда занятой в нем рабочей силы, происходит с помощью средств труда и предметов труда. Основной капитал относят к средствам труда. Это машины, оборудование, приборы и пр., необходимые в производстве. Средства труда, воздействуя на предметы труда (сырье, материалы и др.) при участии человеческого фактора, создают продукцию. Средства труда, если говорить об основном капитале в виде зданий, сооружений, также создают условия для производства продукции.

Структура и состав основного капитала зависят от специфики производства, сектора рынка, к которому относится предприятие. Сельскохозяйственное предприятие и промышленное будут иметь существенную разницу в составе основного капитала. Играют роль и отраслевые особенности (растениеводство, животноводство; отрасль промышленности), величина предприятия, состав выпускаемой продукции и многие другие факторы. Структурируют основной капитал в зависимости от цели исследования.

Чаще всего применяют приведенные ниже характеристики:

Применяют также классификации:

Изучив состав и структуру основного капитала, можно прийти к выводу, что используется он в производстве множество раз, при этом подвергаясь износу. Износ, выраженный в денежной форме, называют амортизацией. Эта величина включается в стоимость произведенной продукции. Основные понятия при расчете амортизации – первоначальная стоимость и норма амортизации. При этом в бухгалтерском и налоговом учете способы расчета амортизации могут различаться.

И в том и в другом виде учета существует линейный способ расчета амортизации, который на практике чаще всего используется. Расчет ведется по формуле А = Пс * На, где Пс – первоначальная стоимость объекта, а На – норма амортизационных отчислений. При этом На = 1/n * 100%, где n – число месяцев полезного использования объекта, определяемое по утвержденному Правительством Классификатору (Пост. №1 от 1/01/02 г.).

Кроме этого способа:

Могут применяться ускоряющие амортизацию коэффициенты.

Собственники основного капитала стремятся к тому, чтобы его стоимость окупалась до момента износа физического (фактическая непригодность для дальнейшего использования, утрата полезных свойств) либо морального, стоимостного (утрата стоимости в связи с прогрессом, созданием новейшего оборудования).

Технический прогресс приводит к необходимости закреплять законодательно ускоренные способы и нормы амортизации оборудования, техники. Сокращаются сроки амортизации.

На заметку! Кроме термина «основной капитал» в учете используются как синонимы понятия «основные средства» и «основные фонды». Аналогично используют и термины «оборотный капитал», «оборотные средства».

Оборотный капитал

Оборотный капитал — это предметы труда, подвергающиеся воздействию в производственном процессе. Структура капитала также сильно зависит от отрасли, в которой он используется, принятой на предприятии технологической схемы производства и многих других факторов.

Само наименование «оборотный» говорит о том, что этот капитал в производстве используется единожды, при этом либо полностью утрачивают свою форму (топливо) либо изменяют ее (ткань в швейном производстве). Оборотный капитал может быть представлен сырьем и материалами, готовой продукцией, полуфабрикатами, незавершенной производством продукцией, тарой, денежными средствами и пр.

Чем быстрее оборачиваются такие капитальные средства, тем шире производственные возможности и, в конечном итоге, больше прибыль. Скорость оборачиваемости показывает коэффициент К = ВР/ОБС, где К — число оборотов в год, ВР – выручка от реализации за год, ОБС – остаток оборотных средств в среднем за год по балансу.

Оборотные активы разделяют на:

Анализируя представленную структуру в процентном отношении применительно к конкретному предприятию, получим структуру оборотного капитала. Кроме того, популярен анализ оборотного капитала по источникам формирования (собственный, заемный, привлеченный со стороны).

Давайте сравним

Рассмотрев столь подробно основной и оборотный капитал предприятия, мы можем сравнить их. Главное отличие основного капитала от оборотного заключается в нижеследующем.

Оборотный капитал (предметы труда):

Основной капитал (средства труда):

Источник

Накопление капитала

Опубликовано 25.06.2021 · Обновлено 26.06.2021

Что такое накопление капитала?

Накопление капитала относится к увеличению активов за счет инвестиций или прибыли и является одним из строительных блоков капиталистической экономики. Цель состоит в том, чтобы увеличить стоимость первоначальных инвестиций как возврат инвестиций, будь то за счет повышения стоимости, ренты, прироста капитала или процентов.

Ключевые выводы

Понимание накопления капитала

Накопление капитала в первую очередь направлено на рост имеющегося богатства за счет инвестирования заработанной прибыли и сбережений. Эти инвестиции направляются различными способами по всей экономике. Один из методов увеличения капитала – это покупка материальных товаров, которые стимулируют производство. Это может включать физические активы, такие как оборудование. Исследования и разработки также могут стимулировать производство и известны как человеческий капитал. Инвестиции в финансовые активы, такие как акции и облигации, являются еще одним средством накопления капитала, если стоимость этих активов увеличивается. Еще один важный фактор накопления капитала – удорожание. Обычно это инвестиции в физические активы, стоимость которых со временем растет, например в недвижимость.

Следует отметить одну важную идею: накопление капитала не обязательно должно происходить за счет траты денег. Это можно сделать с помощью простых средств, таких как лучшая организация. Например, компания может увеличить выпуск продукции, организовав более эффективную организацию своего завода без необходимости покупать дополнительные машины или нанимать больше рабочих. Увеличенный объем производства увеличит прибыль.

Измерение накопления капитала

Основной способ измерения накопления капитала – это измерение изменения стоимости активов. Что касается корпорации, это будет смотреть на реинвестирование прибыли в бизнес. В зависимости от типа бизнеса это может быть реинвестирование в материальные блага или человеческий капитал с последующим определением добавленной стоимости реинвестирования. Компании структура капитала и капитал здоровье могут быть идентифицированы с помощью анализа его финансовой отчетности.

Отчет о прибылях и убытках представляет собой исчерпывающий отчет о прибыли, которая способствует накоплению капитала, как указано выше. Отчет о движении денежных средств разбит на три части: денежные потоки от операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Обычно денежный поток от операционной деятельности является положительным, а денежный поток от инвестиционной и финансовой деятельности – отрицательным. Чистые отрицательные денежные потоки не обязательно являются признаком плохого ведения бизнеса, но могут указывать на инвестиции в долгосрочное благополучие компании. Это так, потому что крайне важно, чтобы накопление капитала опережало амортизацию.

Накопление капитала и неравенство

Многие экономисты утверждают, что накопление капитала ведет к неравенству в обществе. Это фундаментальный компонент марксистской теории. Идея, лежащая в основе этого, заключается в том, что, поскольку большая часть накопления капитала происходит за счет прибылей от бизнеса или инвестиций, и эта прибыль постоянно реинвестируется, создавая цикл самореализации, богатые продолжают накапливать больше капитала и богатства и, следовательно, продолжают контролировать аспекты экономика и общество. С другой стороны, другие утверждают, что общий рост богатства нации приводит к перераспределению общего богатства.

Источник

Формирование и использование денежных накоплений предприятий. Содержание и функции финансов предприятий

Оглавление

Цель — освоение особенностей содержания и функций финансов предприятий (организаций) и их значимости для решения основных задач, стоящих перед предприятием. Определение места финансовой службы в структуре управления предприятием и принципов организации финансов предприятия.

Задачи

1. Содержание и функции финансов предприятий

Предприятие — самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в порядке, установленном законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях получения максимальной прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, которые сопутствуют практически всем аспектам деятельности предприятия. Эти отношения возникают между:

Все подобные денежные отношения реализуются в рамках финансовой системы предприятия. В настоящее время сфера экономических отношений, выражаемых финансами предприятий, существенно расширяется. Финансовые взаимоотношения предприятий схематически представлены на рис. 1.

Рис. 1. Финансовые взаимоотношения предприятия с различными контрагентами:

1 — целевые бюджетные кредиты, субсидии, страховые возмещения. Уплата налогов, страховые взносы; 2 — банковские кредиты, расчетно-кассовое обслуживание, факторинговые, лизинговые, трастовые и другие операции. Покупка ценных бумаг банков, погашение кредитов, оплата банковских услуг; 3 — коммерческое кредитование, оплата услуг по управлению собственностью, уплата дивидендов по ценным бумагам; 4 — коммерческое кредитование, участие в прибылях, инвестиции, совместные операции на фондовом и товарном рынках.

Поэтому финансы предприятий — это совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления.

Финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятий, т. е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различных видов поступлений.

Сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы проявляется через их функции. Выделяют следующие основные функции финансов:

Распределительная функция финансов предприятий — это проявление их внутренних средств в процессе распределения общественного продукта и национального богатства посредством образования фондов денежных средств и использования их по целевому назначению.

Благодаря распределительной функции финансов возмещается стоимость потребленных средств производства, образуются разные виды доходов предприятий, средства созданных на предприятии фондов используются в соответствии со своим назначением, обеспечиваются стоимостные пропорции в общегосударственном масштабе через участие финансов предприятий в образовании бюджетных и внебюджетный фондов.

Из сущности финансов как распределительной категории вытекает и вторая их функция — контрольная.

Под контрольной функцией финансов предприятий понимается проявление внутренне присущего финансам свойства контроля за распределением общественного продукта по соответствующим фондам и их расходованием по целевому назначению.

Экономическое содержание контрольной функции заключается в создании условий для осуществления финансового контроля за производственно-хозяйственной деятельностью предприятий. Контроль позволяет:

Контрольная функция охватывает различные стороны деятельности предприятий как внутри них, так и в хозяйственно-финансовых взаимоотношениях с другими предприятиями, финансово-кредитной системой.

Функции финансов предприятий тесно взаимосвязаны. Распределительная функция создает условия, при которых предприятие, строго соблюдавшее разумные стоимостные пропорции и финансовую дисциплину, может бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства. Контрольная функция дает возможность своевременно выявлять нарушения в деятельности предприятия и принимать меры к их устранению.

2. Принципы организации финансов предприятий

Наиболее полно принципы организации финансов предприятий отражены в учебном пособии под редакцией профессора М. В. Романовского. Он предлагает предприятиям при организации финансов использовать следующие принципы:

1. Принцип плановости — этот принцип обеспечивает соответствие объема продаж, издержек и инвестиций потребностям рынка. Обеспечивает учет конъюнктуры рынка, платежеспособный спрос, т. е. дает возможность осуществлять нормальные расчеты. Этот принцип наиболее полно реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

2. Принцип финансового соотношения сроков — создает минимальный разрыв во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. При этом под использованием средств понимаются и возможности их сохранения от обесценения при размещении в легкореализуемые активы (ценные бумаги, депозиты и т. п.).

3. Принцип взаимозависимости финансовых показателей — обеспечивает учет изменений в действующем законодательстве, регулирующем предпринимательскую деятельность, налогообложение, учетный процесс и бухгалтерскую отчетность.

4. Принцип гибкости (маневрирования) — обеспечивает возможность маневра в случае недостижения плановых объемов продаж, превышения плановых затрат по текущей и инвестиционной деятельности.

5. Минимизация финансовых издержек — финансирование любых инвестиций и других затрат должно осуществляться самым «дешевым» способом.

6. Принцип рациональности — вложение капитала в инвестиции должно иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем и обеспечить минимальные риски.

7. Принцип финансовой устойчивости — обеспечивает финансовую независимость, т. е. соблюдение критической точки (0,5) удельного веса собственного капитала в общей его величине и платежеспособность предприятия, т. е. его способность к погашению своих краткосрочных обязательств.

Реализация перечисленных принципов осуществляется при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия. При этом учитывается:

3. Система управления финансами предприятия

Для организации финансовой работы хозяйствующий субъект создает специальную финансовую службу. Ее деятельность подчинена главной цели — обеспечению финансовой стабильности предприятия, созданию устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Основное содержание финансовой работы заключается в:

Таким образом, сущность финансовой работы состоит в обеспечении кругооборота основного капитала и поддержании финансовых отношений, сопутствующих коммерческой деятельности. Кроме того, финансовая служба должна обеспечивать организацию эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике. Это возможно реализовать лишь в рамках финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления движением денежных потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности предприятия в целях достижения поставленной цели.

Любая система управления состоит из двух ключевых элементов — субъекта управления и объекта управления; субъект управления действует на объект с помощью так называемых общих функций управления (анализ, планирование, организация, учет, контроль, регулирование), руководствуясь при этом системой целей, стоящих перед хозяйствующим субъектом.

При управлении финансами предприятия субъект управления или управляющая подсистема может быть представлена как совокупность шести базовых элементов: организационной структуры управления финансами, кадров финансовой службы, финансовых методов, финансовых инструментов, информации финансового характера и технических средств управления финансами.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта и его кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и его деятельности. Для крупных компаний характерно обособление специальной финансовой службы, руководимой финансовым директором и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. Примерная структура финансовой службы может выглядеть следующим образом (рис. 2).

Рис. 2. Примерная структура финансовой службы

Финансовые методы, приемы, модели представляют собой основу инструментария, практически используемого в управлении финансами. Все приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, условно можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

В системе управления финансами используются следующие модели: дескриптивные, нормативные и предикативные модели, жестко детерминированные и стохастические модели, балансовые модели и др.

Финансовые инструменты — это любой договор между двумя контрагентами, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одного контрагента и финансовое обязательство долгового или долевого характера — у другого. Они подразделяются на первичные и вторичные. К первичным относятся кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям, долевые ценные бумаги. Вторичные финансовые инструменты — это финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы.

Информация финансового характера, или информационная база, является основой информационного обеспечения системы управления финансами на любом уровне. Она весьма обширна и включает в себя обычно любые сведения финансового характера; в частности, к ней относятся бухгалтерская отчетность, сообщения финансовых органов, информация учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, несистемные сведения.

Технические средства управления финансами — это самостоятельный и важный элемент финансового менеджмента, так как многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ (например, такая распространенная программа, как 1С:Бухгалтерия).

Объектом системы управления финансами предприятия является совокупность трех взаимосвязанных элементов:

Финансовые отношения представляют собой отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов. Такие отношения должны иметь документальное подтверждение (договор, накладная, акт, ведомость и др.) и, как правило, сопровождаться изменением имущественного и (или) финансового положения контрагентов. Финансовые отношения многообразны; к ним относятся отношения с бюджетом, контрагентами, поставщиками, покупателями, финансовыми рынками и институтами, собственниками, работниками и др. Управление финансовыми отношениями основывается, как правило, на принципе экономической эффективности.

Финансовые ресурсы — это ресурсы, представленные в активе баланса, т. е. они весьма разнообразны и могут быть классифицированы по различным признакам. В частности, это долгосрочные материальные, нематериальные и финансовые активы, производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Задача финансового менеджмента — обосновать и поддерживать оптимальный состав активов, т. е. ресурсного потенциала предприятия, и по возможности не допускать неоправданного омертвления денежных средств в тех или иных активах.

Управление источниками финансовых ресурсов (обязательствами) — одна из важнейших задач финансового менеджера. Источники представлены в пассиве баланса предприятия. Поскольку каждый источник имеет свою стоимость, возникает задача оптимизации структуры источников финансирования как в долгосрочном, так и в краткосрочном аспекте.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся: законы, указы президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

Деятельность любой коммерческой организации начинается с формирования финансовых ресурсов в виде фондов основного назначения. Существуют первичные и вторичные фонды основного назначения. Первые образуются при создании организации, вторые — в результате ее функционирования. Фонды основного назначения могут создаваться за счет собственных и заемных средств. Состав источников финансовых ресурсов коммерческой организации представлен на рисунке 3 и отражается в пассиве баланса предприятия.

Собственный капитал организации состоит из:

1) взносов собственников (уставный или складочный капитал);

2) накопленных организацией собственных средств (в том числе резервного фонда);

3) средств целевого финансирования, поступивших в виде ассигнований, дотаций, взносов, пожертвований.

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов собственников организации. Вклады могут быть в виде:

Минимальный размер уставного капитала предприятий различных организационно-правовых форм устанавливает государство.

Дополнительный доход, образующийся при первичном размещении акций по ценам, превышающим номинал, называется эмиссионным.

Накапливаемый фирмой собственный капитал имеет три источника:

Рис. 3. Состав финансового капитала предприятия

Резервный фонд создается фирмой за счет прибыли для покрытия убытков организации, а также для погашения облигаций и выкупа собственных акций при отсутствии других средств.

Прибыль, амортизационные отчисления, поступления средств от реализации основных фондов образуют фонд накопления.

Добавочный капитал формируется при переоценках основных фондов, заемный — за счет кредитов банков и эмиссии облигаций.

Финансовые ресурсы инвестируются в производственные активы для формирования и взаимодействия факторов производства: средств и предметов труда и технологии. В зависимости от характера и времени обращения активы организаций подразделяются на внеоборотные и оборотные, суммы которых отражаются в активе баланса предприятия.

Внеоборотные активы — это активы организации, которые функционируют более года и переносят свою стоимость на создаваемый продукт по частям. В их состав входят:

Важнейшая часть внеоборотных активов — основные средства. Они авансируются на приобретение земельных участков, зданий, сооружений, машин и оборудования, измерительных приборов и устройств, вычислительной техники, транспортных средств и т. д. Особенность функционирования средств труда состоит в том, что они, не меняя натуральной формы, обслуживают процесс производства многократно, в течение нескольких циклов, а их стоимость переносится на готовый продукт по частям, по мере износа. Возмещение стоимости основных средств происходит по определенным нормативам согласно утрате экономической полезности.

Амортизация — это процесс перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию и превращения в денежную форму. Перенесенная и реализованная стоимость основных средств образует амортизационной фонд. Величина годового амортизационного фонда зависит от двух факторов: среднегодовой стоимости основных средств и норм амортизации.

В России используются следующие способы начисления амортизации:

Линейный метод ориентирован на равномерный физический и моральный износ основных средств. Недостатки этого метода следующие: заранее фиксируется неизменная величина амортизационного периода; недостаточное стимулирующее воздействие на повышение эффективности использования основных средств; возможность недоамортизации в связи с недостаточным учетом воздействия морального износа и т. д.

Способ уменьшаемого остатка. Амортизация начисляется не по первоначальной или восстановительной стоимости, а по остаточной стоимости. Вследствие этого величина амортизационных отчислений, переносимых на стоимость продукции, будет ежегодно уменьшаться в соответствии с уменьшением остаточной стоимости основных средств, и амортизационный срок службы будет многократно увеличиваться.

Способ списания стоимости по суммам чисел лет срока полезного использования. Амортизация начисляется по линейному способу, однако амортизационный срок службы увеличивается на период, в течение которого конкретные виды основных средств находились на консервации, в ремонте или проходили модернизацию. В течение этого времени начисление амортизации не производится.

С точки зрения финансового планирования такой способ предпочтителен, так как позволяет уже в начале эксплуатации списать большую часть стоимости основных фондов. Далее темп списания замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции.

Способ начисления амортизации пропорционально объему производимой продукции или работ. Полный перенос стоимости оборудования и других видов основных средств производится на определенный объем продукции, а амортизация по временным периодам начисляется исходя из доли продукции, произведенной в этом периоде, по отношению к заранее определенному объему продукции.

Этот способ начисления амортизации позволяет учитывать физический износ, режим использования объекта.

Такой способ используется также в случае сезонного характера эксплуатации оборудования, если в технической документации предусмотрена зависимость срока службы оборудования от количества единиц продукции.

Выбор метода расчета амортизации зависит от выбора оптимального амортизационного срока службы различных категорий основных средств.

Восстановление основных средств происходит в форме капитальных вложений, источниками которых служат собственные средства организаций (первоначальные взносы учредителей, амортизационные отчисления, прибыль); средства иностранных инвесторов; кредиты банков.

К заемным средствам относятся ссуды коммерческих банков, финансовый лизинг, инвестиционный налоговый кредит.

Нематериальные активы организаций включают организационные расходы и затраты на приобретение патентов, лицензий, товарных знаков и иных прав и активов. Их воспроизводство осуществляется аналогично основным средствам.

Долгосрочные финансовые активы представляют собой инвестиции в финансовые инструменты на срок более года. Они призваны приносить доходы в виде дивидендов (процентов) на капитал, а также улучшать производственные результаты организации. Совокупность ценных бумаг других предприятий, которыми владеет инвестор, составляет портфель ценных бумаг.

Оборотные активы — это активы организации, функционирующие в течение года и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт. По функциональному назначению оборотные активы организации подразделяется на оборотные производственные активы и активы обращения.

Производственные активы обслуживают сферу производства. Они представляют собой предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.) и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, полуфабрикатах собственного изготовления.

Активы обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение — обеспечить ресурсами кругооборот фондов организации.

Потребленные в процессе производства оборотные активы вступают в сферу обращения в товарной форме, которая затем, по мере реализации готовой продукции, переходит в денежную.

Товарная и денежная формы ресурсов, находящиеся в сфере обращения, относятся к фондам обращения (т. е. фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств).

Использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, охватывающего производство продукции и реализацию продукции. Авансированный капитал возмещается из выручки от реализации. Оборотные активы включают:

Источниками формирования оборотных активов служат собственные ресурсы, заемные (привлеченные) средства и устойчивые пассивы.

Собственные оборотные средства обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность организации, его финансовую устойчивость на рынке. Из них формируется большая часть оборотных активов.

Первоначально (на этапе создания организации) для формирования запасов товарно-материальных ценностей (запасов для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг) используются средства уставного капитала. Затем на прирост оборотных средств в целях расширения производства направляется часть получаемой прибыли, размер которой зависит от дивидендной политики организации, увеличения норматива оборотных средств (оптимальный размер оборотных средств, необходимых для организации и осуществления хозяйственной деятельности организации), а также привлечения иных источников.

К собственным средствам, которые могут быть направлены на прирост оборотных активов, условно относят устойчивые пассивы, не принадлежащие организации, но постоянно находящиеся в ее обороте. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по оплате труда, по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, по поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; заказчикам по авансам и предоплате продукции; бюджету по некоторым видам налогов. Этим источником средств является планируемая кредиторская задолженность.

В обороте организации могут находиться и прочие собственные средства — это временно не используемые остатки резервного фонда, фондов специального назначения, фонда потребления, социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного и т. д. Эти средства, имеющие целевое назначение, в настоящее время в нарушение принципа целевого назначения вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат.

Данный принцип нарушает также привлечение к формированию оборотных средств амортизационного фонда, который должен использоваться на обновление основных фондов организации, финансирование долгосрочных инвестиций.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются краткосрочные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов.

В практике финансовой деятельности коммерческих организаций зарубежных стран основными источниками заемных средств являются банковские кредиты и кредиторская задолженность. Последняя представляет собой внеплановый ресурс формирования оборотных средств и возникает, как правило, вследствие несоблюдения платежно-расчетной дисциплины.

5. Доходы и расходы: понятие, сущность, виды

Согласно ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

К доходам организации не относятся следующие поступления:

Доходы предприятия подразделяются на:

Доходы от обычных видов деятельности — это выручка, которую предприятие получает от реализации своей продукции или товаров и поступлений, связанных с выполнением работ или оказанием услуг. Под выручкой от реализации понимают денежную оценку дебиторской задолженности покупателя, которая возникает у предприятия в результате отгрузки товаров, выполнения работ и оказания услуг. Данная дебиторская задолженность может быть погашена (оплачена) покупателем следующими способами:

Операционные доходы — это доходы, которые непосредственно возникают в результате использования активов предприятия способами, отличными от основного вида деятельности. К ним относятся:

К внереализационным доходам относят доходы, не связанные непосредственно с использованием активов предприятия:

Помимо перечисленных выше групп доходов выделяют также чрезвычайные доходы — поступления, связанные с последствиями чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварий, национализации и т. п.) при осуществлении хозяйственной деятельности. К ним относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, ос тающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшем у использованию активов, и др.

Расходами организации, согласно ПБУ 10/99, признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).

Не признается расходами организации следующее выбытие активов:

Это происходит, поскольку в результате этих операций собственный капитал не из меняется, а изменяется только его структура.

Расходы предприятия также подразделяют на:

Расходами по обычным видам деятельности являются расходы, связанные с изготовлением и реализацией продукции, приобретением и продажей товаров, а также с выполнением работ и оказанием услуг.

Расходами по обычным видам деятельности считают также возмещения стоимости основных средств, нематериальных и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений. Данные расходы формируются из затрат, связанных с материально-производственными запасами и возникающих непосредственно в процессе переработки последних для производства продукции, выполнения работ, оказания услуг и их реализации, а также для продажи (перепродажи) товаров (затраты по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, коммерческие и управленческие расходы и др.).

Расходы по обычным видам деятельности состоят из следующих элементов:

Финансовый учет предприятия обязаны вести в поэлементном разрез е (ПБУ 10/99). Кроме того, для управления и анализа предприятия, как правило, осуществляют учет расходов по статьям затрат, перечень которых каждая организация формирует сама для себя, исходя из специфики ее деятельности.

Затраты подразделяются на:

В затраты, входящие в себестоимость продукции, включаются такие, которые относятся на товары, купленные или произведенные для перепродажи. На промышленном предприятии под ними понимают себестоимость единицы продукции, которую учитывают при определении себестоимости готовой продукции или незавершенного производства до момента реализации. После реализации продукции эти затраты сравнивают с выручкой от продажи для подсчета прибыли.

Затратами отчетного периода считают затраты, не учитываемые при оценке запасов, поэтому их рассматривают как расходы, приходящиеся на период, когда они были понесены.

Описанное подразделение затрат соответствует правилам бухгалтерского учета и учетной политике, которую избрало предприятие. Так, коммерческие и управленческие расходы могут относиться к себестоимости проданной продукции, товаров, работ, услуг полностью в отчетном периоде.

К операционным расходам относят:

К внереализационным расходами относят:

Чрезвычайными расходами считают расходы, возникшие вследствие чрезвычайных обстоятельств (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.) при осуществлении хозяйственной деятельности.

6. Финансовый результат деятельности предприятия

Под финансовым результатом деятельности предприятия понимается система показателей по конечной денежной оценке различных сторон деятельности предприятия. Он отражается в «Отчете о прибылях и убытках» (форма № 2 бухгалтерской отчетности) и включает в себя результат от реализации продукции, от прочей реализации, от внереализационых операций. Конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой балансовую прибыль или убыток.

Основной финансовый результат предпринимательской деятельности организации — выручка от реализации продукции (услуг). Ее объем определяется двумя факторами: количеством выпускаемой продукции и ценами — и рассчитывается по формуле:

Q — объем реализованной продукции;

P — цена единицы реализованной продукции.

Однако денежная выручка сама по себе не означает эффективной предпринимательской деятельности. Результатом эффективности предпринимательской деятельности является прибыль или убыток. Для определения прибыли или убытка от предпринимательской деятельности необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции, т. е. с себестоимостью (издержками) продукции.

Себестоимость продукции (работ, услуг) — это стоимостная оценка используемых на производство и реализацию продукции работ, услуг, природных ресурсов и других затрат.

По способу отнесения затрат на единицу выпускаемой продукции выделяют:

Постоянные (накладные, условно-постоянные) затраты, которые не зависят от изменения объема выпускаемой продукции. К ним относятся административно-управленческие расходы, повременная заработная плата инженерно-технического и обслуживающего персонала, амортизация, хозяйственные расходы, арендная плата и т. д.

Переменные затраты, которые прямо пропорциональны объему производства. К ним относятся затраты на сырье и материалы, топливо и энергию, заработная плата рабочих и др.

Организация получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; при равенстве выручки и себестоимости прибыли нет. Если затраты превышают выручку, то образуется убыток.

Главным финансовым результатом и источником предпринимательской деятельности является прибыль. Она служит критерием и показателем эффективности деятельности организации, источником обновления производственных фондов и выпускаемой продукции, а также источником формирования доходов бюджетов различных уровней.

Выделяют следующие виды прибыли:

Чистая прибыль предприятия формируется по схеме, которая представлена на рис. 4, и распределяется в соответствии со схемой, приведенной на рис. 5.

Рис. 4. Формирование чистой прибыли предприятия

Рис. 5. Основные направления распределения прибыли предприятия

Планирование оптимального размера прибыли становится важнейшим элементом планирования предпринимательской деятельности на современном этапе хозяйствования. Для планирования максимально возможной прибыли целесообразно применять метод безубыточности, который основан на модели «затраты — объем — прибыль». Анализ этой модели, которую часто называют также моделью безубыточности, позволяет ответить на следующие вопросы:

Планирование безубыточности проводят в алгебраической или графической форме. Представим график взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли предприятия (рис. 6).

Зависимость выручки, переменных, постоянных затрат и прибыли от объема выпуска и реализации продукции определяется с применением следующей модели:

Р — цена за единицу продукции;

Q — объем продаж, натуральных единиц;

V — переменные затраты на весь объем выпуска;

F — суммарные постоянные затраты.

На основе вышеприведенной модели рассчитывается ряд аналитических показателей, помогающих руководителю предприятия в принятии решений: маржинальная прибыль (валовая маржа), коэффициент маржинальной прибыли (валовой маржи), точка безубыточности, сила производственного рычага, запас финансовой прочности.

Маржинальная прибыль (валовая маржа) — разность между выручкой и переменными затратами. Иногда маржинальную прибыль называют суммой покрытия (это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли). Маржинальная прибыль (МП) рассчитывается по формуле:

Маржинальную прибыль можно определить не только на весь объем выпуска в целом, но и на единицу продукции каждого вида. Удельная маржинальная прибыль. Экономический смысл этого показателя — прирост прибыли от выпуска каждой дополнительной единицы продукции:

Рис. 6. График безубыточности, где:

1 — постоянные затраты; 2 — переменные затраты; 3 — суммарные затраты; 4 — выручка; Т_з — точка закрытия; Т_бу — точка безубыточности (критический объем)

Коэффициент маржинальной прибыли (валовой маржи) (K_м.п.) показывает, какой процент выручки составляет маржинальная прибыль, т. е. процент выручки, идущий на покрытие постоянных затрат и образование прибыли. Он может рассчитываться либо в процентах, либо в долях:

Коэффициент маржинальной прибыли показывает прирост прибыли предприятия в абсолютном выражении при увеличении выручки на 1 руб.:

П — изменение прибыли, руб.;

Вр — изменение выручки, руб.

Чем больше коэффициент маржинальной прибыли, тем сильнее меняется прибыль в результате колебаний выручки. Большой коэффициент выручки выгоден в случае, если спрос на продукцию предприятия стабильно высок; даже небольшой прирост выручки приведет к довольно существенному росту прибыли. Если спрос нестабилен и высока вероятность того, что фактическая выручка окажется меньше запланированной, то высокий коэффициент свидетельствует об увеличении риска убытка. Следовательно, в случае увеличения коэффициента маржинальной прибыли необходимо задуматься о создании резервов, сохранении запаса ликвидности и др. Коэффициент маржинальной прибыли можно снизить, если увеличить долю переменных затрат и уменьшить долю постоянных затрат.

Точка безубыточности (порог рентабельности, критическая точка, «мертвая точка», точка самоокупаемости и т. д.) — объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т. е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда ее называют критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным. На графике точка безубыточности соответствует точке пересечения линий суммарных затрат и выручки. Точка безубыточности (объем продукции в натуральном выражении) определяется по формуле

Т_бу — точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении);

P — цена единицы продукции;

v — переменные затраты на единицу продукции.

Критический объем производства и реализации продукции можно вычислить не только в натуральном, но и в стоимостном выражении. Экономический смысл этого показателя таков: если фактическая выручка предприятия больше критического значения, оно получает прибыль, в противном случае — убыток. Формула расчета точки безубыточности в стоимостном выражении:

Т_бу.вр — критический объем производства и реализации продукции.

Чем меньше критический объем, тем при прочих равных условиях выше прибыль и меньше операционный риск.

Однако если объем меньше критического, то это еще не значит, что выпуск следует прекращать: может быть, в краткосрочном периоде, когда у предприятия нет возможности изменить свои постоянные затраты, производство и реализация продукции помогают уменьшить убытки. На первых этапах освоения новой продукции убытки также могут быть временным явлением. Производство становится экономически неэффективным только тогда, когда выручка не покрывает постоянные затраты. В этом случае предприятие выгоднее закрыть, чем оплачивать постоянные издержки.

Точка закрытия предприятия — объем выпуска, при котором предприятие становится экономически неэффективным, т. е. при котором выручка равна постоянным затратам:

Т_з — точка закрытия.

Если фактический объем производства и реализации продукции меньше Т_з, то предприятие не оправдывает своего существования и его следует закрыть. Если же фактический объем производства и реализации продукции больше, то предприятию следует продолжать свою деятельность, даже если оно несет убытки.

Запас финансовой прочности — разность между фактическим и критическим объемами выпуска и реализации (в натуральном выражении):

или в стоимостном выражении:

ЗФП_а — запас финансовой прочности в абсолютном выражении;

Q_ф — фактический объем выпуска и реализации продукции.

Целесообразно рассчитать отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему (в процентах). Эта величина покажет, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка:

Можно также рассчитать запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации (какое снижение выручки может выдержать предприятие без серьезной угрозы для своего финансового положения).

ЗПФ_% — процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему.

Запас финансовой прочности характеризует риск предприятия: чем меньше запас финансовой прочности, тем больше риск того, что фактический объем производства и реализации продукции не достигнет критического уровня Q и предприятие окажется в зоне убытков.

Экономический смысл запаса финансовой прочности всего предприятия таков: это стоимостное выражение предела безопасности. Предел безопасности показывает, насколько фактический объем выручки близок к критическому, а запас финансовой прочности помогает оценить, насколько фактическая выручка приближается к критической.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько рублей может снизиться выручка, чтобы предприятие не несло убытка. Чем больше запас финансовой прочности, тем стабильнее положение предприятия.

Если предприятие на графике безубыточности находится справа от критической точки Т_бу, то его прибыль (П) равна сумме удельной маржинальной прибыли от всех единиц продукции, произведенных сверх критического объема:

Любое изменение объема реализации вызывает еще более сильное изменение прибыли. Этот феномен называется эффектом производственного рычага.

Сила воздействия операционного рычага (С_ор) — отношение маржинальной прибыли (МП) к собственно прибыли (П):

Сила воздействия операционного рычага показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%:

т. е. если прибыль близка к нулю, то сила воздействия операционного рычага стремится к бесконечности: даже самые слабые колебания объема производства вокруг критической точки вызывают сильные относительные колебания прибыли.

Зная силу воздействия операционного рычага, можно определить, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на определенный процент:

Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат, тем сильнее действует операционный рычаг. Мощный операционный рычаг — это высокий производственный риск. Поэтому в ситуации, когда спрос нестабилен, рекомендуется снижать постоянные затраты: даже небольшое снижение выручки вызывает резкое падение прибыли. Если спрос стабилен, целесообразно снижать долю переменных затрат и наращивать долю постоянных затрат, так как это приведет к большему росту прибыли.

Планирование безубыточности позволяет оценить результаты деятельности предприятия (находится оно в зоне прибыли или в зоне убытков), а также помогает выработать рекомендации по увеличению прибыльности текущей деятельности предприятия.

Однако целью предпринимательской деятельности является не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности. Абсолютная величина прибыли без сравнения с обеспечивавшими ее затратами мало что объясняет. Поэтому используются показатели рентабельности, характеризующие уровень доходности организации.

Различают следующие виды рентабельности:

Повышение показателей рентабельности — важный параметр успешного развития предпринимательской деятельности и экономического роста общества.

Выводы

Таким образом, в рассмотренной теме была раскрыта сущность финансов предприятия, проявляющаяся через две основные функции: распределительную и контрольную. Были выявлены основные принципы, на которых базируется организационная структура управления финансами предприятия, приведена и сама структура управления с указанием функций ее основных элементов. Также в теме определен состав доходов и расходов предприятия, их виды. Рассмотрен порядок определения финансового результата деятельности предприятия и условия его безубыточной работы. Раскрыто содержание показателя рентабельности и его значения в определении финансового результата деятельности предприятия.

Источник