Экономический обвал что это такое
Мировой экономический кризис — что это, причины и история
Поговорим про одно из периодически возникающих явлений в мире — «экономических кризисах». Почему они возникают? Какие виды бывают и что делать обычному человеку.
1. Что такое экономический кризис простыми словами
В основе мировой экономической системы лежит принцип медленного роста. Её показатели нельзя заморозить. Постоянно происходят какие-то движения, процессы, которые в конечном счете приводят к росту ВВП.
Если возникает проблема в каком-то финансовом секторе, то она может потянуть за собой остальные (сработает эффект домино). Дисбаланс всей системы может развиваться стремительно. Если ничего не делать, то экономика будет закручиваться по спирали вниз. Одна компания тянет вниз другие, другие тянут третьи и так далее.
За счёт глобализации экономические кризисы обычно происходят во всём мире. Особенно сильно реагируют все рынки, если у самых сильных экономик в мире США и Китая намечается снижение роста ВВП.
Падение ВВП одной страны с 4% до 2%, рост уровня безработицы на 5% — это кризис? Давайте выделим какие факторы должны быть, чтобы можно было назвать текущую ситуацию кризисом:
Страны с большой долей экспорта на сырьё особенно зависимы от их цен. Помимо этого их национальная валюта сильно привязана к ним. Такую ситуацию называют голландской болезнью.
2. Мировой экономический кризис 2008-2009 гг
Надувание фондового рынка и бум на ипотечные облигаций в США дало свои негативные явления во второй половине 2008 г. Официально принято считать это началом мирового финансового кризиса. По своему масштабу его сравнивают с великой депрессией в США 1929-1933 года.
Фондовый рынок в США упал на 50%, российский на 70%. Это был шанс выкупить множество привлекательных активов очень дешево.
Мировой ВВП в 2008 г. вырос на 1,83%, а в 2009 г. упал на 2,3% впервые за 80 лет. Сократилась мировая торговля более чем на 10%, что является рекордом.
Разорились такие крупные организации как:
Чтобы оживить экономику США, ФРС накачивало страну дешевыми долларами в огромных масштабах, выдавая кредиты под 0%. Американцы даже придумали для этого эвфемизм «количественное смягчение» — quantitative easing (QE).
В Европе дела также обстояли совсем не радостно. Плюс к тому же она испытала вторую волну кризиса с 2011-2013 гг.
В честь кризиса 2008-2009 гг. за рубежом даже появился термин «Великая рецессия» (англ. Great Recession).
Оливье Бланшар (МВФ) в 2014 г. отмечает, что проблема с неравенством доходов в мире лишь возросла. Поскольку во время 2008-2009 гг. богатые стали ещё богаче.
Главными причинами кризиса 2008—2009 гг стали:
3. Причины экономических кризисов — обзор основных факторов
Поскольку весь финансовый мир тесно связан, то каждая экономика страны зависит от другой. Есть страны лидеры (США, Япония, Китай, Германия). От них зависит практически все другие.
Чаще всего экономический кризис начинается, когда:
В целом, можно выделить то, что ранее кризисы случались чаще всего из-за фактора войны и появления новых технологий, которые позволили производить слишком много товара. Спрос не успевал рождаться.
В XXI веке кризисы происходят из-за усиленной работы печатных станков ЦБ. Когда деньги накачиваются, создается иллюзия, что всё хорошо, но после наступает новое разочарование.
Ещё одной из популярных методов «войны» XXI века стали санкции. Если США наложит запреты на какое-то основополагающее производство, то для экономики это может стать сильным ударом.
Текущую модель называют «экономической моделью финансового капитализма».
В целом любой кризис можно суметь предсказать. Экономики развиваются согласно теории экономических циклов. Ученые выделяют традиционно 4 фазы цикла: падение, депрессия, рост, эйфория. Далее процесс повторяется.
Экономический цикл не имеет точного периода, поэтому предсказать точно начало или конец какой-то стадии невозможно. Лишь спустя какое-то время становится понятно, что это было окончание очередной фазы.
4. Истории экономических кризисов
1 Самый первый мировой финансовый кризис произошёл в 1857 г. в США. Массовые банкротства железнодорожных компаний потянули за собой обвал рынка акций. Другие страны подхватили панику и уже вся Европа и Латинская Америка погрузились в рецессию.
2 1873 год, началось всё в Австрии и Германии, где цены на недвижимость взлетели до небывалых размеров.
3 1907 год, причиной стала увеличении Банком Англии учетной ставки до 6% с первоначальных 3,5%.
4 1914 год, из-за начала первой мировой войны на фондовом рынке все массово избавлялись от ценных бумаг, что вызвало их обвал.
5 1929-1933 гг. Великая депрессии в США. «Черный четверг» 24 октября 1929 г. послужил началом самого продолжительного кризиса.
Несколько причин послужили началу великой депрессии:
США прекратило платежи по иностранным займам в 1931 г. (точнее сказать отсрочили).
6 Нефтяной кризис 1973-1974 гг. Цены на нефть выросли на 400% (с 3 до 12 долларов за баррель). Причины этого было уменьшение объемов добычи нефти в арабских странах (это связано из-за войны Израиля против Сирии и Египта).
7 В США 19 октября 1987 г. случился сильнейший обвал фондового рынка (на 20%). Тот день называют теперь «черный понедельник».
5. Что делать инвестору во время финансового кризиса
Обычному человеку (инвестору) во время экономического кризиса необходимо грамотно маневрировать своим капиталом, чтобы не потерять свои деньги. Какие варианты есть?
Любой кризис — это уникальная возможность дешево инвестировать в активы. Всё очень дешево. Главное, чтобы были деньги на покупку.
Вкладывать деньги в акции компании является хорошей идеей, но только когда станет понятно, что рынок уже преодолел «дно». Купить акции, которые упали на 10% будет крайне рискованно, поскольку во время развития негативных прогнозов и статистики они могут ещё не один раз упасть на 10%, на 30% и т.д.
Как говорил легендарный трейдер Ларри Вильямс:
Не надо пытаться ловить летящий кинжал сверху. Дождитесь пока он воткнется в основание и перестанет дрожать.
Нельзя угадать дно рынка. Даже самые продвинутые аналитики и гуру не в состоянии это сделать.
Если вы только начинающий инвестор, то можно действовать по принципу входить не сразу всем капиталом. Например, купите сначала на 15%, потом ещё на 15%. И после этого у вас еще останется 70% денег. Можно будет очень выгодно купить на дне, если рынок будет валиться дальше.
Вкладывать свои деньги в недвижимость не имеет смысла, поскольку дорожать она явно не будет. Лучше тогда подождать 1-2 года и уже после покупать.
Самым оптимальным вариантом является покупка краткосрочных облигаций ОФЗ (сроком до 2 лет). Они будут давать прибыль, а деньги будут всегда под рукой.
Рассматривайте альтернативные варианты вложений. Например, это может быть криптовалюта. Правда далеко не факт, что она не рухнет вместе со всем финансовым рынком. Но рассмотреть такой вариант стоит.
6. Меры для борьбы с экономическим кризисом
Поскольку кризис это огромная проблема чуть ли не всего человечества, то и борются с ним обычно коллективно, всем миром.
В мире существует множество регуляторов по воздействию на мировую финансовую систему. Универсального рецепта на все случаи жизни нет. Поэтому перечислим лишь основные воздействия, которые могут привести экономику в чувство.
Смотрите также видео «Как это делается: мировой финансовый кризис»:
Какова причина экономических кризисов
Что такое экономический кризис
«Экономический кризис» – это словосочетание слышал каждый школьник. Кризисы сменяют друг друга, и, не успев оправиться от одного, мир вступает в следующий. Их специфика: растет инфляция, замедляется производство, люди теряют работу и накопления.
Сколько бы ни говорили экономисты о падении производства как времени для роста, большая часть людей боится и не хочет скачков цен на нефть и валютных обвалов. В последнее десятилетие частота финансовых коллапсов, в том числе мировых, стала рекордной, что связано с ростом финансового сектора. Постоянное повторение негативных событий в финансовой системе оказывает прямое влияние на все сферы жизни.
Что такое экономический кризис простыми словами
Мировой экономический кризис – это резкое ухудшение состояния глобальной экономики. Оно проявляется в значительном сокращении производства, нарушении производственных отношений, банкротстве предприятий, росте безработицы. Если кратко определять его результаты – снижается уровень жизни населения, реальный валовый национальный продукт.
Причины экономических кризисов
Причины экономических коллапсов связаны с внешними факторами (пандемии, войны, санкции), резким ростом технического производства, который ведет к перепроизводству.
| Гиперинфляция | Гиперинфляция возникает, когда правительство позволяет инфляционному давлению накапливаться, вводит в оборот дополнительные деньги, что приводит к постепенному росту цен на товары и услуги. Правительства прибегают к этим мерам для управления спадом. Гиперинфляция возникает, когда правительство теряет контроль над ростом цен, повышает процентные ставки для управления ускоряющейся инфляцией |
| Стагфляция | |
| Обвал фондового рынка | Обвал фондового рынка происходит, когда инвесторы теряют доверие к рынку, происходит крах фондового рынка – цены падают на 20% или более, что истощает капитал предприятий |
Экскурс в историю
Мировая рецессия возникала несколько раз, по крайней мере 15 раз возникал глобальный экономический кризис.
Меры профилактики и борьбы
Профилактика кризисов предполагает своевременный анализ предпосылок застоя, разработку мер антикризисного управления.
Основные принципы антикризисного управления:
Необходимы согласованные политические усилия всех государств, особенно крупных, для оживления мировой торговли и стабилизации потоков финансового капитала. Это поможет поддержать формирующиеся рынки, глобальный рост. Экономически целесообразно, чтобы проводимые реформы закладывали основу для устойчивого роста.
Правительства поддерживают банковскую систему с помощью различных мер: вливают новый капитал, предоставляют гарантии при выпуске новых банковских обязательств, снимают обесцененные активы с балансов банков. Эти меры позволяют стабилизировать банковскую систему за счет снижения системных рисков и возникновения доверия.
Государство также стремится стабилизировать ситуацию:
А что делать простым людям? Первый порыв человека, прочитавшего в ленте, что вот он, очередной «черный» вторник/четверг/суббота, – бежать и срочно вкладывать куда-то деньги. Но одновременно это кажется рискованным: менять рубли на валюту при нестабильном курсе, вкладываться в акции или покупать квартиру при том, что рынок недвижимости то растет, то проседает.
Важно: если вашей семье нужно жилье, то разумно вложиться в квартиру. А вот инвестировать в недвижимость ради дохода в долгосрочной перспективе эксперты не советуют.
Второй порыв человека в трудные времена – не потратить, а накопить на черный день. Сохранить и даже приумножить средства при высокой инфляции можно, следуя осторожной практике – разделить активы:
Все мы читали статьи о том, что в неспокойные для биржи времена акции надо покупать, когда они уже «упали» и вот-вот ползут вверх. Кажется, все просто. Почему этот совет не работает? Потому что определить этот единственно удачный момент сложно. Если вы решили играть на колебаниях курсов, обратитесь к профессиональному брокеру или откройте брокерский счет.
Список экономических кризисов в России
Представляем краткий экскурс в историю отечественных финансовых кризисов.
Кризисы – органическая часть экономической системы. Чем больше развит финансовый сектор, тем чаще случаются скачки. Последний глобальный спад, начавшийся в 2008 году, усугубляется военными конфликтами, санкциями, пандемией. Среди возможных решений: государственные вливания, контроль над частными учреждениями, льготное налогообложение, сохранение рабочих мест.
«Черный лебедь» на подходе. Как не поддаться панике, когда на рынке обвал
Фьючерсы на индексы США, цены на нефть и доходность гособлигаций падают
Частных инвесторов на фондовом рынке становится все больше. Так, в ноябре количество брокерских счетов граждан на Московской бирже выросло на рекордные 1,6 млн, до 26,5 млн. Число физических лиц, имеющих доступ к биржевым рынкам, увеличилось в ноябре на 937,6 тысяч до 16,2 млн человек. Это наибольший приток за все время наблюдений. Частные инвесторы вложили в ноябре в российские акции на Московской бирже рекордные 91 млрд рублей, в облигации — 100 млрд рублей.
Традиционно в конце года волатильность на фондовом рынке усиливается. Этот год тоже не исключение. Так, большим потрясением для многих частных инвесторов, особенно начинающих, стали события 14 декабря, когда на открытии торгов индекс Мосбиржи терял более 7%, обновив девятимесячный минимум. «Голубые фишки» обвалились до 8%.
Эксперты, опрошенные РИА Новости, предположили, что неопытные инвесторы с небольшими суммами денег, торгующие на заемные средства в надежде на быструю прибыль, стали и участниками, и одновременно жертвами этого обвала российского рынка акций и маржин-коллов, когда брокеры принудительно продавали с их счетов подешевевшие акции.
«ПАНИКА — ЭТО ПУТЬ К УБЫТКАМ»
Греф рассказал, какие инвестиции являются самыми рискованными
Персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Артур Беджанов отметил, что в первую очередь нужно сохранять спокойствие, попытаться разобраться в причинах панических настроений на рынке, оценить то, как сложившаяся ситуация может повлиять наш ваши инвестиции и активы, прийти к взвешенным выводам и только потом действовать. «При таком подходе большая часть панических новостей, статей и нарративов окажется просто «пустышкой», нацеленной на рост посещений сайтов новостных агентств», — сказал он.
В первую очередь не паниковать порекомендовал и руководитель управления инвестиционного консультирования компании «Финам» Владимир Цыбенко. Он указал, что надо отталкиваться от своего риск-профиля и от горизонта инвестирования.
«Говоря об инвестировании, мы все-таки обычно рассчитываем на некую долгосрочную историю и не рассматриваем работу на фондовом рынке как способ прийти, за три месяца быстренько заработать денег и уйти. Поэтому на какие-то локальные колебания обращать внимание не стоит. Тем более, если мы понимаем, на чем основана эта волатильность», — объяснил он и добавил, что в ситуации 13-14 декабря «совпало все» — и геополитика, и новый вариант вируса, и инфляция, которая практически везде, кроме Китая, находится практически за пределами целевых значений. Все это привело к такой коррекции.
«Паниковать, понимая, что мы имеем дело с долгосрочными инвестициями, не надо. Паника — это путь к убыткам», — подчеркнул он.
Представитель «Финама» также порекомендовал инвесторам четко следовать выбранной стратегии. «Надо придерживаться своей системы, — указал он. — Потом, по итогам года, мы можем проанализировать эту систему и исправить ошибки. Но вносить коррективы в процессе нельзя. Если у нас есть план — его надо придерживаться. Если мы по итогам какого-то периода понимаем, что план плохой, мы переделываем план и дальше придерживаемся переделанного плана».
КОРРЕКЦИЯ ИЛИ ОБВАЛ?
Мосбиржа оценила вероятность возвращения частных инвесторов в банки
«Наша задача — не угадать движение рынка, а сделать так, чтобы прибыль по нашим прибыльным сделкам всегда перекрывала убыток по нашим убыточным сделкам, — подчеркнул эксперт. — От убыточных сделок мы, увы, не убежим».
Беджанов назвал обвал частным случаем высокой волатильности, к которому нужно быть готовым как психологически, так и стратегически. Он подчеркнул, что план своих действий в период турбулентности на рынке инвестору стоит продумать заранее. «Провалы неизменно сопровождают рынки на протяжении всей их истории, и очередной спад точно придет, — сказал он. — Не стоит забывать, что разного рода обвалы предоставляют инвесторам исключительные возможности для пополнения портфеля».
ЗАКОНЫ РЫНКА
По мнению Беджанова, очень важно наблюдать за такими индикаторами как индекс доллара (DXY, курс доллара к корзине шести иностранных валют), индекс доходности государственных облигаций США, индекс доходности корпоративных бумаг, индексы волатильности (VIX, VIXN, OVX и др.), индекс сырьевых товаров (CRB Index), индексы акций (S&P, Dow Jones, Nasdaq и др.), отношение текущей волатильности активов к исторической, объемы торгов, решения мировых центральных банков и других госорганов.
«Наблюдая за этими игроками, вы сможете составить представление о том, как функционирует рынок в те или иные периоды, и найти интересные взаимосвязи, которые можно будет использовать в дальнейшем для принятия инвестиционных решений», — объяснил он.
«СЛЕДИ ЗА СОБОЙ, БУДЬ ОСТОРОЖЕН»
Не облагаемый налогом доход по вкладам увеличится до 85 тысяч рублей
«Если человек чрезмерно импульсивно реагирует на резкие колебания на фондовом рынке, ему не стоит заниматься инвестированием, — заявила она. — До того, как выходить в эту сферу, ему нужно психологически подготовиться и поработать со своей импульсивностью».
В качестве «тренировки» психолог порекомендовала играть в такие игры как покер или «Мафия», которые требуют хладнокровного расчета и владения своими эмоциями. Также, по ее словам, можно использовать различные практики — например, медитативные. «Или даже занятия по стрельбе — там тоже необходима абсолютная концентрация внимания. Иначе точно промахнешься», — уточнила Лейкина и добавила, что, если человек придет на биржу, не научившись всему этому, он будет принимать неверные решения и терять деньги.
Что делать в моменте, когда обвал на рынке уже идет? Первое, что посоветовала психолог, это взять паузу и не принимать никаких решений. Обязательно сменить обстановку — выйти из дома, сделать прогулку километров на 5. «Бег, быстрая ходьба, зимой — лыжи. То есть, нужно начать ритмично двигаться, — сказала она. — Ритмичное движение — это один из главных стрессовых антидотов».
После этого Лейкина посоветовала обратиться к профессионалу за помощью и получить некое руководство, как обычно ведут себя в такой ситуации опытные игроки. «Может быть, имеет смысл проконсультироваться не у одного человека. Это даст понимание, что проблема не только в тебе, — объяснила психолог. — Люди часто берут все на себя и считают, что не повезло именно им, что именно они такие бедные и несчастные. А когда человек поймет, что это часть профессии, когда он послушает, что делают другие люди, как они с этим справляются, то он уже вернется к инвестированию не по принципу «повезет — не повезет», а будет понимать свой профессиональный риск».
Девальвация: что это и грозит ли она рублю в 2022 году
Что такое девальвация
Девальвация — это снижение курса валюты одной страны по отношению к твердым валютам других государств. То есть к тем, чья покупательная способность и курс стабильны. Например, это могут быть доллар и евро.
Девальвация и деноминация
Хотя термины и похожи, не стоит их путать между собой.
Деноминация — это изменение, обновление денежных знаков, чтобы было проще ими рассчитываться. Купюрам и монетам меняют номинал, и их число в обращении сокращается.
Например, ₽10 старого образца меняют на ₽1 нового или ₽100 тыс. превращаются в ₽100. Проводит такую операцию государство. Обычно это происходит, когда на купюрах появляется много нулей после гиперинфляции — очень высокого роста цен, выше 50%.
В России последнюю деноминацию провели в 1998 году. Старые банкноты заменили новыми с коэффициентом 1000:1. Это значит, что ₽1 тыс. превратилась в монету в ₽1, а банкнота в ₽500 тыс. стала банкнотой в ₽500.
При этом пропорционально покупательной способности цены на товары и услуги не меняются. Допустим, какой-то товар стоил ₽100 тыс., а стал стоить ₽100, но и у человека вместо ₽100 тыс. в кошельке теперь ₽100. Поэтому фактически он может купить столько же, сколько и раньше, только с помощью новых купюр.
Девальвация и инфляция
Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги, который снижает покупательную способность денег. То есть девальвация — это когда доллар, евро и другие иностранные валюты дорожают в обменниках и банках, а инфляция — это когда продукты дорожают в магазинах.
Например, год назад человек мог купить на ₽2 тыс. два пакета с продуктами, а теперь эти товары подорожали и денег хватит, чтобы заполнить только один пакет. В октябре 2021 года инфляция составила 8,13%.
Об инфляции дает представление индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости потребительской корзины. В нее входит набор продуктов, непродуктовых товаров и услуг, необходимых для жизни. В частности, хлеб, одежда, обувь, услуги ЖКХ и многое другое.
Периодически потребительскую корзину пересматривают. В 2021 году в расчет ИПЦ включили расходы на маски, антисептики для рук, услуги сиделок, каршеринг, подписки на онлайн-сервисы и другое. Теперь Росстат каждый месяц отслеживает цены на 556 товаров и услуг.
Примеры девальвации рубля
Кризис 1998 года
В 1998 году девальвация рубля сопровождалась дефолтом. После распада СССР в 1991 году государству пришлось искать способы справиться с дефицитом бюджета, и для этих целей оно стало выпускать государственные краткосрочные облигации (ГКО). Их продавали в том числе зарубежным инвесторам.
В Азии бушевал кризис, и иностранные инвесторы стали выводить средства из рисковых активов, в том числе российских. Падение цен на нефть сильно ударило по экономике. Государство не смогло выполнить свои обязательства по долговым бумагам. Бывший тогда президентом России Борис Ельцин уверял, что девальвации не будет.
Тем не менее в августе 1998 года ЦБ перешел с плавающего на свободный курс рубля. На протяжении нескольких лет доллар держался в валютном коридоре и не превышал ₽6,25. После ввода свободного курса к началу сентября доллар достиг ₽21.
Обвал рубля в 2014 году
В ответ в июле США, а затем и Евросоюз объявили «секторальные» санкции, которые закрыли доступ российским эмитентам к дешевым «длинным» западным деньгам. Российские компании и банки больше не могли брать кредиты на Западе со сроком более 90 дней. У них больше не было возможности размещать новые выпуски валютных облигаций и привлекать акционерный капитал. «Резко возросшие политические риски и «побег» инвесторов из России привели к обесцениванию рубля», — отметил аналитик инвестиционной группы «Финам» Андрей Маслов.
По крупным экспортерам, например «Роснефти», также ударило падение цен на нефть, так как это означало снижение валютной выручки. Ее могло не хватить для погашения кредитов, а новые кредиты из-за санкций взять было нельзя. Осенью экспортеры сократили продажу валюты, отток капитала усиливался. В России спрос на валюту рос, но предложение падало.
ЦБ периодически продавал валюту, чтобы на рынке ее было больше и рубль сильно не обесценивался, но это уже не помогало. В ноябре регулятор ввел плавающий курс рубля. На рынках росла паника. Банк России стал повышать ключевую ставку, к концу года он резко поднял ее с 6,5% до 17%.
Валютная интервенция — это покупки и продажи ЦБ страны иностранной валюты, чтобы частично или полностью контролировать курс национальной валюты. Эти операции регуляторы проводят с помощью своих золотовалютных резервов.
Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим кредитным организациям. Она влияет на ставки по займам в банках и вкладам, на инфляцию, а также на курс рубля.
Когда ключевая ставка невысокая, то банки скупают иностранную валюту за рубли. В результате на рынке появляется много рублей, и курс национальной валюты снижается. Если ставка высокая, то спекуляции на валютном рынке становятся менее выгодными. Банки скупают рубли обратно, и в итоге рубль укрепляется. Кроме того, ключевая ставка влияет на доходность облигаций федерального займа (ОФЗ). Чем она выше, тем интереснее такие бумаги для инвесторов, в том числе иностранных, и чем больше Минфин продает ОФЗ, тем лучше для курса рубля.
В 2014 году после повышения ставки до 17% годовых ЦБ не стал проводить новую интервенцию. Трейдеры решили, что отказ регулятора продавать валюту означает, что Банк России уверен в дальнейшем падении рубля. Нефть дешевела, спрос на валюту был высоким, а рубль падал.
Чем опасна девальвация
Снижение курса рубля способствует росту экспорта, так как экспортер получает валютную выручку — зарабатывает в иностранной валюте. Чем слабее рубль, тем выше доход после перевода валютной выручки в рубли. В результате в бюджет также поступает больше средств от налогов. С другой стороны, импорт зарубежных товаров уменьшается, так как они становятся более дорогими в пересчете на рубли и менее конкурентоспособными. Таким образом, спрос на местную продукцию растет.
Однако повышение конкурентоспособности экспорта происходит при умеренном снижении валюты. Компании, которые получают валютную выручку, также часто покупают на валюту оборудование. «Девальвация так или иначе бьет по внутренней экономике, внутреннему потреблению достаточно сильно. Это приводит к росту ставок, в ряде случаев может приводить к дефолтам, а финансовая нестабильность достаточно сильная», — отметил Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking.
Поскольку девальвация уменьшает стоимость денег по отношению к валютам других стран, она влияет и на тех россиян, которые путешествуют за границей. Допустим, вы планируете поехать в отпуск в Италию и хотите взять с собой €500 на общие расходы. Если курс евро резко поднялся с ₽60 до ₽70, а вы не успели вовремя поменять валюту, то вместо ₽30 тыс. вам понадобится ₽35 тыс. Или придется сократить расходы в путешествии.
Девальвация также приводит к росту темпов инфляции. Рост цен на импортную продукцию ведет к росту цен производителей, которые используют иностранное сырье, оборудование. Таким образом, увеличивается стоимость импортных товаров и услуг, снижается покупательная способность национальной валюты.
Маслов также выделил снижение уровня жизни. С 2014 года он сократился чуть более чем на 10%, отметил аналитик. Он добавил, что России как ориентированной на экспорт стране выгоден слабый рубль. Однако для населения проблема падения рубля — это в первую очередь проблема отсутствия роста зарплат, которая во многом связана с «ловушкой среднего дохода», в которую страна попала в 2010-х годах. Эта ловушка означает, что когда в стране достигается средний уровень доходов, ее экономический рост замедляется.
Что будет с кредитами и ипотекой, если случится девальвация
По словам Маслова, у всех банков существует сбалансированный портфель активов, который в случае девальвации рубля все еще должен оставаться относительно устойчивым. «Выплаты по рублевой ипотеке не изменятся драматически, а вот валютные ипотечники, безусловно, пострадали бы в таком случае», — отметил аналитик. По его мнению, не очень целесообразно брать ипотеку в валюте, в которой у вас нет дохода или внушительных сбережений.
Если вы оформляли ипотеку в долларах, а курс рубля по отношению к этой валюте сильно упал, то переплата вырастет, как и ежемесячные платежи. Если вы несколько лет уже выплачивали такую ипотеку, но произошла девальвация, то оставшийся долг может превысить стоимость квартиры в рублях.
Сусин рассказал, что девальвация приводит к повышению ставок и невозможности рефинансировать кредиты. При низкой ключевой ставке ЦБ кредиты становятся доступнее, а при высокой — наоборот. В 2014 году, когда Банк России повысил ставку до 17% годовых, банки тоже увеличили проценты по кредитам. Ипотеку стали выдавать под 17–20% годовых. Однако ставка по ипотеке и другим кредитам, которые вы уже взяли, не может измениться, если она не плавающая.
Как сохранить деньги при девальвации рубля
«На волне популярности персональных инвестиций хорошая идея — держать некоторую часть сбережений на брокерском счете, вкладываться в защитные активы и иностранные компании для лучшей диверсификации», — считает Маслов.
Еще с 1990-х годов в России многие люди хранят часть сбережений в долларах или евро, что также увеличивает устойчивость личного капитала в периоды сильной нестабильности, отметил аналитик. По словам Сусина, в последние полтора года склонность к сбережениям в валюте выросла и у бизнеса, и у населения. Кроме того, государство тоже хранит свои сбережения — резервы — в иностранной валюте.
Сохранить деньги при девальвации можно только заблаговременной диверсификацией, полагает Маслов. Диверсификация — это распределение средств по разным активам, чтобы снизить риски потерять деньги. По-другому можно сказать, что не стоит «класть яйца в одну корзину».
«Совет для рядового инвестора простой — диверсификация сбережений по валютам: часть средств хранить в рублях, часть — в долларах, часть — в евро. В каждой из этих частей можно приобрести консервативные долговые инструменты. Ставки по рублевым ОФЗ уже выше 8%», — порекомендовал Альберт Короев, начальник отдела экспертов «БКС Мир инвестиций».
Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», отметил, что изменения курсов валют могут быть очень серьезными. Однако не нужно относиться к каждому колебанию курса как к поводу для каких-то резких движений, покупок или продаж активов. Как показывает практика, чем чаще человек их совершает, тем ниже становится покупательная способность сбережений, то есть тем меньше человек может позволить товаров и услуг на свои накопления.
По словам Брагина, девальвация и инфляция не опасны, если вы вкладываетесь в активы на долгий срок. Например, в акции. Их доходность может позволить преодолеть влияние падения курса валюты.
Будет ли девальвация рубля в России в 2022 году?
В 2022 году рубль вряд ли сильно обесценится, считает Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие». «Рубль временно ослаб на фоне обострения геополитической ситуации, однако фундаментально российская валюта остается одной из самых крепких по отношению к другим валютам развитых и развивающихся стран», — отметил он.
По его словам, в начале года вырастет приток валюты от торговли, в то время как цены на нефть и газ останутся высокими и ожидается рост их экспорта. Кроме того, ожидается сезонное снижение импорта после пиковых предновогодних закупок. Высокие процентные ставки продолжают удерживать отток капитала из России.
Более того, с высокой вероятностью произойдет приток капитала после того, как завершится цикл ужесточения денежно-кредитной политики, рассказал Петроневич. Такое было в 2016–2017 и 2019–2020 годах. Тогда инвестиции нерезидентов в российские ОФЗ резко росли, однако в этот раз они могут быть меньше из-за ожидаемого ужесточения политики Федрезерва США — американского ЦБ — и сохранения рисков новых санкций на операции с ОФЗ.
«Мы сохраняем наши ожидания укрепления рубля в конце 2021 года — первой половине 2022 года. Он может подорожать до уровня меньше ₽70 за доллар», — сказал экономист.
«Сейчас предпосылок для девальвации рубля не наблюдается, несмотря на то что расходятся новости о том, что ускорение инфляции и повышение ставки ЦБ непременно приведет к обесцениванию рубля», — отметил Маслов. По его словам, политические риски остаются важнейшими для российской валюты. Однако ее резких изменений, например введения новых санкций, сейчас не предвидится.
Как и Петроневич, Маслов считает, что рубль остается одной из самых устойчивых валют развивающихся стран. Согласно базовым прогнозам, в ближайшие несколько месяцев курс не превысит ₽74 за доллар.
Брагин считает, что в 2022 году курс может быть на уровне ₽70 за доллар. «Я думаю, что с учетом ситуации в экономике, госфинансах и подхода ЦБ к денежно-кредитной политике у рубля очень мало шансов устойчиво слабеть к другим валютам», — сказал он.
Сусин также не видит предпосылок к девальвации рубля. Предприятия и население за последние полтора года нарастили валютные активы. Кроме того, при текущих ценах на энергоресурсы, например нефть, рубль, скорее, может укрепиться, отметил он. По его словам, средний курс в 2022 году может составить ₽73 за доллар.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram