если акция перекуплена что значит
Держателям акций нужно следить не только за котировками, но и выявлять заявления компаний об обратном выкупе акций, поскольку это может существенно повлиять на их котировки. В России такие финансовые операции пока редкость. Зачем они проводятся и к каким последствиям могут привести? Пробуем разобраться.
Что такое buyback?
Buyback – это обратный выкуп ценных бумаг компанией-эмитентом у их нынешних владельцев. Обратный выкуп акций давно и часто практикуется на мировом фондовом рынке. Объявив buyback, акционерная компания выкупает у инвесторов определенную долю ценных бумаг, фактически забирая из обращения определенную часть своих акций.
О том, как происходят эмиссия акций и допэмиссия акций, мы уже писали.
Причины для обратного выкупа акций
Причины для выкупа на фондовой бирже собственных акций могут быть самые разные. Разберем наиболее вероятные:
ВАЖНО! В большинстве случаев обратный выкуп стимулирует повышение спроса на акции, а значит, и рост их цены, что позитивно влияет на рейтинг компании и ее дальнейшее развитие.
Процедура обратного выкупа акций
Провести buyback можно тремя разными способами.
Обратный выкуп акций на открытом рынке
Это наиболее популярный способ, так как он – самый простой и открытый. Акционерная компания должна заблаговременно объявить о намерении проведения программы buyback и о дате начала ее проведения.
На бирже эмитентом выносится заявка на покупку ценных бумаг. Их скупка может происходить на всех финансовых биржах, где они продаются, либо на одной из них, в зависимости от желания эмитента.
ВНИМАНИЕ! Заранее указывать в заявке объем и стоимость выкупаемых акций эмитент не обязан.
Продолжительность проведения процедуры выкупа на открытом рынке может продолжаться от нескольких месяцев до нескольких лет.
Обратный выкуп на открытом рынке – самая простая форма buyback. Именно ее чаще всего выбирают акционерные общества на фондовых рынках Европы и Америки. В последнее время стали использовать этот способ и российские эмитенты.
Тендерный выкуп акций по фиксированной цене
Акционерное общество может выкупить свои ценные бумаги непосредственно у акционеров, объявив о проведении тендера на выкуп акций по заранее определенной фиксированной цене.
Такой выкуп отличается от предыдущего тем, что происходит изъятие из оборота значительного объема акций за более короткий срок. Предложение эмитента о покупке действует в течение нескольких недель, стоимость ценной бумаги фиксированная и зачастую выше ее текущей рыночной стоимости.
Владельцы акций, которые намерены их продать, подают заявку. Если общий объем заявок превысит предполагаемый изначально, эмитенту придется выкупить больше акций, чем планировалось.
Тендерный выкуп по типу «голландского» аукциона
Самый непредсказуемый из выкупов, когда цена заранее неизвестна.
При выкупе ценных бумаг по схеме «голландского аукциона» эмитент должен указать минимальную и максимальную цены, которые он готов выложить за скупаемые акции. Затем продавцы ценных бумаг подают свои заявки, указывая приемлемые для них цены в указанном диапазоне. Затем все поданные на продажу заявки сортируются по возрастанию цены и выкупаются впоследствии по наименьшей из них, которая гарантирует выкуп всего предложения.
Последствия для акционеров
В подавляющем большинстве случаев buyback выгоден для акционеров компании по следующим причинам:
Что происходит с котировками после проведения buyback?
Согласно статистике, обратный выкуп влияет на котировки в основном позитивно. Для этого есть несколько причин:
Однако иногда происходит так, что проводимая скупка несет для владельцев ценных бумаг негативные последствия.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в большинстве случаев buyback влияет на размер доходов положительно, повышая котировку акций. Однако потенциальным инвесторам, только начинающим свою деятельность на рынке ценных бумаг, всегда надо быть готовыми к тому, что он может принести не только прибыли, но и потери.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Перекупленность и перепроданность в трейдинге: стратегии торговли
Определение уровней перекупленности и перепроданности является важным навыком в трейдинге при торговле акциями, сырьевыми товарами, валютами и рядом других активов. Всегда важно понимать, что это за уровни и как их можно идентифицировать.
Способность выявлять условия перекупленности и перепроданности на рынке может помочь вам определить, когда входить и выходить из сделки, какую позицию открывать и когда может произойти разворот тренда. Это понимание позволяет вам управлять рисками и принимать более обоснованные торговые решения.
Перекупленность и перепроданность
Уровни перекупленности и перепроданности показывают цену актива по отношению к его справедливой стоимости. Они помогают определить рыночные условия и будущие тенденции, предоставляя нам точку для покупки и продажи. Эти уровни чаще всего связаны с акциями, но могут использоваться для торговли опционами, форекс и товарами.
Например, когда акция является перекупленной, это означает, что произошло последовательное движение цены вверх. Это может привести к торговле активами по более высокой цене, чем в данный момент времени. Как только рынок достигнет точки экстремума и трейдеры сочтут, что цена поднялась слишком высоко, можно ожидать отката и последующего разворота цены.
С другой стороны, перепроданная акция — это та, которая торгуется ниже своей текущей стоимости. Предполагается, что краткосрочные спады подходят к концу, и дальнейший восходящий тренд может быть неизбежным.
Перекупленность и перепроданность могут быть вызваны чрезмерной реакцией на новости, сообщения о прибылях или других событиях на рынке, в результате которых цена достигает своих крайних значений. Таким образом, понимание того, когда эти ценовые движения достигают своего пика, является краеугольным камнем для хорошей торговой стратегии.
Как определить уровни перекупленности и перепроданности?
Лучший способ определить уровни перекупленности и перепроданности — это использовать технический анализ. То есть анализировать графики цен и показания индикаторов для выявления закономерностей в движениях рынка. Технический анализ основан на предположении, что исторические тенденции повторяются, поэтому предыдущие важные ценовые уровни могут предсказать будущие движения на рынке.
Существуют различные технические индикаторы, которые можно использовать для определения уровней перекупленности и перепроданности, но некоторые из них более эффективны, чем другие. Два наиболее популярных индикатора для определения перекупленности и перепроданности — это индикатор RSI и осциллятор стохастик.
Вы можете использовать каждый из них по отдельности или в сочетании друг с другом.
Чтобы воспользоваться преимуществами уровней перекупленности, вы должны попытаться определить точку, в которой рынок достигает своего максимума. В этот момент вы открываете короткую позицию, чтобы воспользоваться преимуществами рынка, который должен войти в коррекцию.
Для перепроданных уровней мы бы выбрали противоположную стратегию — найти дно рынка и открыть длинную позицию, чтобы воспользоваться предстоящим движением вверх.
Помните, что так же важно найти уровни выхода для вашей сделки, а не только уровни входа. И RSI, и стохастический осциллятор можно использовать, чтобы увидеть, когда тренд подходит к концу, показывая, что пришло время закрыть вашу сделку.
Принимая во внимание различные характеристики стохастического осциллятора по сравнению с характеристиками RSI, полезно знать, когда каждый индикатор предлагает большую ценность и точность, чем его аналог.
В целом, стохастик является лучшим индикатором на волатильных рынках, на которых ценовые движения являются неустойчивыми. Поскольку стохастический осциллятор не полагается на информацию о тренде для обозначения условий перекупленности и перепроданности, он может предложить информацию о ценах, для которых новые ценовые уровни практически не коррелируют с прошлой активностью.
RSI, напротив, использует информацию о тренде, что делает его плохим индикатором для использования в ситуациях, когда ценовая активность достаточна волатильна.
Индекс относительной силы
RSI — это импульсный индикатор, который измеряет скорость движения цены. Он используется для формирования предположений о том, насколько устойчивы текущие ценовые значения и насколько вероятно изменение направления рынка.
RSI рассчитывается с использованием среднего максимума и минимума цены за определенный период времени — обычно 14 периодов. Он представлен в виде линии, которая перемещается между нулем и 100. Когда уровень приближается к 100, это означает, что на рынке преобладают более высокие ценовые уровни в течение выбранного периода времени. Когда уровень RSI движется к нулю, это указывает на то, что более низкие ценовые уровни встречаются чаще, чем более высокие.
Если процент превышает 70, рынок обычно считается перекупленным, а если он ниже 30, его считают перепроданным.
Важно отметить, что RSI может оставаться над и под этими точками в течение длительного времени. Рынки могут оставаться перекупленными или перепроданными гораздо дольше, чем вы ожидаете.
При использовании RSI необходимо дождаться, пока уровень индикатора не опустится ниже 70 или выше 30. Это показывает, что рыночные условия действительно меняются.
Часто во время восходящих трендов RSI имеет тенденцию оставаться более статичным, чем во время нисходящих.
Во время восходящего тренда RSI имеет тенденцию оставаться выше 30 и часто достигать уровня 70. Во время нисходящего тренда, редко бывает, что RSI превышает 70, и индикатор часто достигает уровня 30 или ниже. Эти рекомендации могут помочь определить силу тренда и определить возможные развороты. Например, если RSI не может достигнуть 70 на нескольких последовательных ценовых колебаниях во время восходящего тренда, но затем падает ниже 30, тренд ослабел и может развернуться вниз.
Обратное справедливо для нисходящего тренда. Если нисходящий тренд не может достигнуть уровня 30 или ниже, а затем растет выше 70, этот нисходящий тренд ослабел и может развернуться вверх.
Осциллятор стохастик
Осциллятор стохастик используется для сравнения текущего уровня цен актива с его диапазоном за определенный период времени. Опять же, обычно это 14 периодов.
В рамках восходящего тренда рынок будет стремиться закрываться ближе к своим максимумам, а в нисходящем тренде он будет приближаться к своим минимумам. Когда цены отходят от этих крайностей и приближаются к середине своего ценового диапазона, это часто является признаком того, что импульс исчерпан, и рынок может изменить свое направление.
Как и RSI, стохастик движется по шкале от нуля до 100. Значение более 80 обычно указывает на состояние перекупленности, а значение 20 или ниже обычно указывает на состояние перепроданности.
Стохастик также используется вместе с RSI. Поскольку уровни RSI могут оставаться высокими или низкими в течение достаточно долгого времени, добавив стохастик, можно увидеть, когда импульс меняется, и цены начинают отходить от своих экстремумов.
При этом значения выше 80 или ниже 20 не обязательно является приглашением для входа в сделку. В некоторых случаях актив может оставаться перекупленным или перепроданным в течение продолжительного периода времени, если ценовой тренд остается сильным, и цена продолжает закрываться на более высоких максимумах или более низких минимумах.
На графике ниже стохастический осциллятор достигает уровня выше 80, генерируя сигнал на продажу, но цена продолжает расти, и актив остается в диапазоне перекупленности в течение нескольких дней. Если бы трейдер вошел в короткую позицию, когда осциллятор сделал свое первоначальное движение выше 80, он в конечном итоге принял бы убыток или вышел из сделки, прежде чем тренд развернулся в его пользу.
Открытие позиции в направлении сильного тренда ограничит количество риска, который вы несете, и защитит вас от слишком быстрого вступления в сделку. Прежде чем действовать по показаниям перекупленности и перепроданности, изучите график движения цены и используйте индикатор тренда, к примеру индикатор MACD, чтобы подтвердить направление и силу текущего тренда.
Для дальнейшей проверки сигналов покупки и продажи, генерируемых показаниями перекупленности и перепроданности стохастиком, трейдеры также ищут дивергенции и пересечения сигнальной линии. Дивергенция возникает, когда ценовое действие достигает нового максимума или минимума, и стохастический осциллятор не следует этому примеру. Как правило, дивергенция предшествует развороту тренда, поскольку, как известно, импульс цены меняет свое направление перед самой ценой.
На графике ниже цена достигает нового минимума, но стохастический осциллятор не может сделать более низкий минимум.
При дивергенции две стохастические сигнальные линии пересекаются — еще один признак того, что тренд настроен на разворот. Прежде чем открыть длинную позицию, трейдер должен дождаться подтверждения соответствующего изменения цены. Сразу после дивергенции цена не может сделать более низкий минимум и продолжает расти в противоположном направлении, подтверждая, таким образом, разворот.
Как торговать в зонах перекупленности и перепроданности?
Содержание статьи
В этом обзоре мы разберем особенности торговли с использованием зон перекупленности и перепроданности. В помощь трейдеру созданы специальные торговые индикаторы, которые анализируют динамику изменения цены и показывают зоны перекупленности и перепроданности.
Что такое перекупленность и перепроданность на Форекс?
Понятия «перекупленности» и «перепроданности» на финансовых рынках описывают кратковременные экстремальные отклонения цены рыночного инструмента от средних значений. Эти термины говорят о том, что цена ушла уже довольно далеко в определённом направлении. Перекупленность означает, что цена финансового инструмента ушла слишком высоко, перепроданность – слишком низко.
Перекупленность представляет собой весомое увеличение цены инструмента в процентном соотношении за короткое время или продолжительную серию из нескольких дней, когда цена растет. Например, цена на нефть может стать перекупленной, если она подскочит вверх на 10 – 15% в течение двух-трех дней или покажет безоткатный рост в течение нескольких дней. Перепроданность показывает обратное: чрезмерное кратковременное падение или целая серия из нескольких дней, когда цена постоянно снижается.
В результате перекупленности на графике формируются новые локальные максимумы цены. После того, как «быки» затолкали цену довольно высоко, создав тем самым перекупленность, в любой момент может последовать коррекция вниз.
Когда инструмент перепродан, на графике формируются локальные ценовые минимумы. Это говорит о том, что «медведи» загнали курс уже довольно низко, и в любой момент может начаться восходящая коррекция.
Специально разработанные торговые индикаторы помогают трейдеру определять, когда цена на какой-либо актив становится перепродана или перекуплена. Для этого в окне индикаторов выделены специальные зоны: перекупленности и перепроданности. Попадая в эти зоны, индикаторы характеризуют текущее состояние финансового инструмента (перекупленность или перепроданность) и дают определенные торговые сигналы.
Популярные индикаторы для торговли в зонах перекупленности и перепроданности
На сегодняшний день создано довольно большое количество различных индикаторов, помогающих определять зоны перекупленности и перепроданности. Кратко рассмотрим три популярных индикатора (встроены во многие торговые платформы) для торговли в этих зонах:
Stochastic Oscillator
Создателем и популяризатором этого индикатора является известный биржевой трейдер Джордж Лэйн (George Lane). Stochastic Oscillator – это осциллятор, который показывает положение текущей цены в % отношении по сравнению с прошлым диапазоном цен. Stochastic оценивает способность быков и медведей зафиксировать цену закрытия на достигнутых экстремумах.
Индикатор Stochastic строится в отдельном окне под графиком цены, состоит из двух основных линий: %К – быстрая и %D – медленная. Значения индикатора варьируются от 0% до 100%, на уровнях 20% и 80% проводятся сигнальные линии, которые выделяют зоны перепроданности (от 0% до 20%) и перекупленности (от 80% до 100%).
Relative Strength Index (RSI)
Relative Strength Index (RSI) – индекс относительной силы, относится к группе осцилляторов. Автором и популяризатором этого индикатора является Уэллс Уайлдер (J. Welles Wilder). Индикатор RSI оценивает положение и динамику текущей цены по отношению к предыдущему периоду. RSI рассчитывается в отдельном окне под графиком цены.
Для отслеживания торговых сигналов в индикаторе RSI выделяют уровни 30, 50 и 70. Область выше уровня 70 является зоной перекупленности, здесь рассматриваем возможности для продаж. Область ниже 30 является зоной перепроданности, в ней ищем возможности для покупок. При наличии выраженной направленной тенденции рекомендуется брать сигналы RSI только по тренду.
DeMarker
Индикатор DeMarker создал мастер биржевой торговли (а также разработчик множества других индикаторов) Томас ДеМарк (Thomas DeMark). Отличительной особенностью индикатора DeMarker является то, что он уделяет больше внимания не ценам закрытия (как многие другие осцилляторы), а промежуточным максимумам и минимумам. Методика расчета индикатора заключается в сравнении текущих максимальных и минимальных значений цены с экстремумами предыдущего периода.
Индикатор DeMarker рассчитывается в отдельном окне под графиком цены, состоит из одной главной линии, которая находится в диапазоне от 0 до 1. Область выше значения 0,7 является зоной перекупленности, в ней может сформироваться разворот вниз. Область ниже 0,3 является зоной перепроданности, здесь рассматриваются возможности для покупки.
Стратегия торговли в зонах перекупленности и перепроданности
Стратегия торговли в зонах перекупленности и перепроданности, на первый взгляд, довольно проста: рассматриваем продажу в зоне перекупленности и покупку в зоне перепроданности. Но есть один важный нюанс, который всегда нужно учитывать – действующий тренд. Ведь основное правило теханализа звучит так: «Совершайте сделки в сторону действующего тренда«.
Если на рынке идет боковой тренд (Range), то можно торговать в любом направлении, используя зоны перекупленности и перепроданности. А вот когда есть явно выраженное восходящее или нисходящее движение – торговать лучше в сторону тренда.
Но зачастую сигналы в зонах возникают против действующего тренда, торговать их или нет, каждый решает сам. На мой взгляд, лучше дождаться коррекции, и торговать сигналы в зонах в сторону действующего тренда.
Покупка в зоне перепроданности
Искать сигналы на покупку рекомендуется в восходящем или боковом тренде. Если есть выраженный восходящий тренд, дожидаемся начала нисходящей коррекции. Ждем, когда используемый индикатор (RSI, Stochastic, DeMarker или другой) зайдет в зону перепроданности и начнет разворачиваться вверх, на графике цены сформируется локальный минимум.
После этого можно открывать позицию на покупку, Стоп ставим за сформированный локальный минимум. Первой целью для фиксации Профита будет достижение ценой предыдущего максимума на графике, в случае его пробития вверх возможен дальнейший рост котировок.
Продажа в зоне перекупленности
Торговать сигналы на продажу рекомендуется в нисходящем или боковом тренде. Порядок действий аналогичен приведенному выше сценарию:
Заключение
Торговля в зонах перекупленности и перепроданности является довольно популярной стратегией в трейдерском сообществе. Для выявления зон перекупленности и перепроданности создано множество различных индикаторов, описаны авторские методики торговли известных трейдеров.
На мой взгляд, наиболее эффективно торговля в зонах работает в сочетании с теханализом, когда обдуманно выбираются сделки преимущественно в направлении действующего тренда.
Виктор Грязин
Торгует на финансовых рынках с 2004 года. Приобретённые опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов, деталями которого он охотно делится со слушателями вебинаров RoboForex.
Личный опыт: как я выбираю подходящий момент для покупки акций
Когда рынок падает, многие поддаются панике и продают акции с убытком. Наш герой видит в падении рынка не опасность, а крутую возможность и считает, что это лучшая возможность совершить покупку и заработать. Мы узнали у него, как он это делает, и спросили эксперта «ФИНАМа», стоит ли следовать подобным стратегиям непрофессиональному инвестору. И что делать в принципе, если котировки ценных бумаг начнут сильно падать вниз.
Как предугадать падение рынка
Для начала я определяю, действительно ли рынок падает или это просто временный откат. Теория, по которой я работаю, позволяет мне покупать акции на падающем рынке и зарабатывать в периоде от нескольких месяцев до года. Меня не интересуют откаты рынка, когда какие-либо акции падают на полпроцента, я жду по-настоящему внушительных обвалов и зарабатываю на них.
High и Low — это верхи (пик) и низы (дно) рынка. Ошибка начинающих инвесторов — покупка на пике рынка и продажа у дна. Хотя в каждой книжке пишут, что покупать надо на дне, а продавать — на пике.
Я говорю об американском рынке, но, в принципе, это справедливо и для остальных. Например, в марте прошлого года рухнуло всё: золото, бонды, индексы. И ровно такими же темпами они примерно и восстанавливались.
В США существует четыре основных индекса:
Были такие ситуации, когда я рассчитывал на падение рынка и не угадывал на два-три месяца. Это было в 2019 году, когда все аналитики говорили, что всё рухнет, но сработало это только в конце февраля, когда пандемия началась.
Так что для меня очень важная вещь — это ожидание самых настоящих просадок рынка, когда акции очень сильно падают.
Покупка на них даёт заработок в последующие месяцы, а иногда и годы. Мы видели это в конце 2018 года и в 2020 году.
Как определять такие моменты: полезный индекс
Один из простых инструментов, которым я пользуюсь — это бесплатный индекс CNN fear greed (индекс страха и жадности). Этот индекс показывает состояние рынка. Когда он в нулевой зоне «абсолютный страх», то для меня это наилучшее время для покупки.
Есть миллион разных техник, но для начинающего один вариант — отслеживать индикатор жадности и страха толпы.
У него 100 значений, и когда он находится в районе 10 — можно покупать. В это время все дилетанты боятся покупать и продают свои активы. Если он показывает больше 80, то можно продавать. Это мой главный секрет.
В марте прошлого года он показывал 5–7, то есть абсолютный страх. Те, кто купил тогда, сейчас очень хорошо себя чувствуют. Осенью он показывал 80 — экстремальная жадность. То есть это хорошее время для продажи.
На схеме показано, что когда рынок находится в так называемой эйфории, то есть на пике, это время максимальных рисков для инвестирования в акции. И когда он находится в паническом падении — это хорошее время для входа.
Так что те, кто не хочет сильно заморачиваться, может всегда посмотреть по этому индексу. Вот сейчас было значение 50, то есть рынок может пойти вниз, а может — вверх.
Определить, что рынок падает, очень просто. Цена сегодня ниже, чем была вчера, — это основной признак падающего рынка, и эта тенденция складывается на протяжении определённого времени. На это влияют негативные настроения на рынках, снижение цены, неопределённость в будущем.
Про индекс CNNfeargreed скажу так: я считаю, что не бывает универсальных индикаторов, которые подошли бы всем. Они всегда подбираются в индивидуальном порядке.
В целом у спикера интересный, воодушевляющий опыт, но нужно понимать, что подобная стратегия может подойти не всем.
Я считаю, что можно посмотреть и разобраться в этом индикаторе, возможно, кто-то найдёт в этом ключ к успеху. Но в целом стоит относиться к универсальным советам достаточно критически.
Для начинающих инвесторов лучше всего рассматривать долгосрочные тренды. Отмечу, что спикер ориентируется на достаточно далёкие горизонты, это не дневная торговля. Он формирует позицию по нескольку недель, и это позитивный опыт.
Стоит обращать внимание на формирование личной стратегии. Определиться со своим бюджетом, со своими доходами и расходами. Исходя из этого понимать, какая форма инвестирования будет наиболее приемлемой. И определиться, на какой период будете инвестировать, с какой периодичностью будете откладывать средства для инвестирования, какую доходность ожидаете. Например, для кого-то потеря 10% капитала является очень существенной и неприемлемой.
Вот с этими параметрами надо определиться, а инструментарий, с которым работать: индикаторы, фундаментальный анализ — это можно подобрать, придя на любой обучающий курс. Для кого-то подойдёт рынок акций, а для кого-то — рынок облигаций. Всё индивидуально. Но в первую очередь это ваши ожидания относительно доходности и планирования бюджета.
Как я зарабатываю на падающем рынке
Обычно падению предшествует перегрев, выход на новые вершины, очень оптимистичные новости на фундаментальной стороне рынка.
На графике можно увидеть, как рос и падал индекс S & P с февраля 2020 года по март 2021.
Рынок похож на маятник, который движется вправо и влево, не стоит на месте. Бывают моменты, когда «маятник» летит вверх, но видно, что уже оптимизма нет. Иногда рынок медленно растёт, а иногда резко обваливается, и это называется спотыкание.
Если на следующий день после этого рынок не начинает опять идти в рост, а продолжает падение, я ставлю точку отсчёта и жду месяц.
И когда я вижу, что уровни по каким-то инструментам приближаются для покупки, то начинаю постепенно покупать позицию. Обычно я это делаю в три шага.
Главное — не покупать всё сразу. Когда собираешь частями, риск купить по завышенной цене снижается.
Открыв позицию, я потом уже больше её не трогаю, даже если всё проваливается ещё ниже.
Смысл в том, что рынок глобально никогда не падает, он всё равно потом восстанавливается, отрастает через какое-то время.
На графике хорошо видно, что с 1998 года рынок, несмотря на падения, всё равно даёт уверенный рост.
На данный момент общий настрой американской экономики — на рост: печатаются деньги, раздаются бесплатно и текут в рынок. Поэтому в целом для глобальной рецессии пока нет факторов.
Я считаю, что текущий рынок гораздо сложнее и весьма неоднозначен с точки зрения потенциала роста индексов. Соглашусь, что есть составляющая роста в текущем рынке. Это, конечно, не прошлый год, когда потенциал был понятен и после кризиса сложилась устойчивая тенденция к росту.
То есть сейчас рынок, мне кажется, немного сложнее. Я думаю, не стоит идти на поводу у моды и инвестировать в акции вроде Tesla. В этом году это не столь актуально и прибыльно. Рынок всегда меняется, и в этом отношении стоит учитывать те изменения, которые присутствуют, и рост рисков. Но пока факторов глобальной рецессии я не вижу.
Я считаю, что лучше не использовать подобные стратегии на бумагах рыночного хайпа, которые вдруг выросли на 1000%. Это может плохо закончиться. Инвестирую в понятные и стабильные технологии, например биотехнологии или микропроцессоры.
Сейчас на хайпе зелёная энергетика. Компании, которые занимаются солнечной энергией, прыгнули на 1000% с начала прошлого года.
Ты открываешь и смотришь коэффициент P/E (Price/Earnings или соотношение Цена/Прибыль). Этот коэффициент показывает, насколько недооценены или, наоборот, переоценены акции компании для инвестора. Если у новой компании этот показатель равен 1000, то это уже не хайп, а рыночное безумие. Для сравнения, у Intel этот коэффициент равен 10. Я считаю, что бумаги «на хайпе» — это прежде всего зелёная энергетика, в которую входит Tesla. Биткоин не акция, но в него я не рекомендую вкладываться.
В определённой степени хайп действительно присутствует в зелёной энергетике. Много компаний, которые на слуху, через какой-то промежуток времени могут стать не столь актуальными для инвестирования.
Биткойн — это спекулятивный инструмент, который сейчас имеет корреляцию в своём росте и падении к фондовому рынку, и это сильно снижает его привлекательность для включения в портфель. Потому что мы получаем инструмент, который растёт и снижается, как фондовый рынок в целом, но при этом обладает гораздо большим риском.
Когда формируете портфель, необходимо исходить из более дальних горизонтов инвестирования и не пытаться заработать в каком-то краткосрочном периоде. Есть очень яркий пример, кто-то пишет: купил акции Тесла, что мне с ними делать? То есть это какие-то краткосрочные инвестиции, попытка в моменте что-то заработать. Это изначально неправильный подход.
Когда вы формируете портфель на долгосрочную перспективу и включаете в него 10–20 акций сильных компаний, то даже если он у вас снижается, то сильные компании останутся на рынке. Они будут продолжать работать и приносить прибыль, выплачивать дивиденды. Даже если какая-то из компаний покажет убытки по текущему году, то она может проявить себя в следующем году. Даже если компании вдруг испытывает сверхбольшие сложности, которых никто не ожидал, если у вас диверсифицированный портфель, собранный из наиболее качественных компаний,то у вас будет ограниченный убыток.
Ну и конечно же, соглашусь, что сейчас инструменты коллективного инвестирования — в том числе ETF-фонды, вложение в основные американские индексы — дают возможности инвесторам. Правда, сейчас есть ограничение — ETF доступны только для квалифицированных инвесторов. Этот статус можно получить, имея капитал порядка 6 миллионов либо имея квалификационный аттестат, опыт работы.
Но у нас есть биржевые фонды, например «Американские Аристократы» у ФИНАМ. Этот паевой биржевой фонд — аналог зарубежного ETF, он доступен для неквалифицированных инвесторов, и его можно купить на Московской бирже.
Коррекционные движения есть на рынках, поэтому нужно формировать портфель ценных бумаг, чтобы, когда всё падает, быть спокойным за будущее. Может, даже имеет смысл, пользуясь той методикой, про которую рассказывает спикер, какие-то ценные бумаги докупить на падении в свой портфель. Эту методику можно использовать.