евро или доллар что надежнее в 2021 году
Хуже всех: какие валюты лучше обходить стороной в ближайшие месяцы
Запасы золота в резервах Банка России в октябре выросли
СИЛА ТРАДИЦИЙ
Для желающих вложить деньги в валюту есть несколько вариантов. Многие не рассматривают с этой целью рубль, опасаясь инфляции. За текущий год подорожали практически все товары: от продуктов до автомобилей.
Однако за год рубль укрепился к доллару. Конечно, волатильность сильна: еще две недели назад он был самым сильным в мире с точки зрения динамики к остальным валютам (за доллар давали 70 рублей!). Но вмешался геополитический фактор, а мощный монетарный драйвер со стороны регулятора несколько померк, рассуждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
Собеседник агентства прогнозирует, что рубль к концу года сможет адаптироваться и отбить часть ноябрьских потерь, и даже при обострении ситуации со странами Запада удержит-таки планку 74,5 рублей за доллар.
«Таким образом, рубль уж точно нельзя назвать проигравшим в 2021 году. Свой план-минимум по выходу курса на справедливые уровни нацвалюта уже отработала в октябре, а геополитика с нами всегда», — пояснил он.
Но если рубль все же не мировая резервная валюта, то евро, являясь таковой, в этом году разочаровал держателей. Европейская валюта слабеет к доллару, обновляя минимумы лета прошлого 2020 года. С начала января этого года она просела на 7% по трем причинам: ожидания секвестра QE ФРС, смена политического руководства Германии и энергокризис зависимой от импорта сырья еврозоны. К рублю она с начала года снизилась почти на 10%.
Доллар укрепился к корзине из шести основных валют с начала года на 4,7% и сейчас удерживается на пиковых значениях. Но даже это, увы, не покрывает текущую инфляцию. По словам главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной продовольственная инфляция в стране уже стала двузначной — 10,89%. Минэкономразвития повысило прогноз инфляции в 2021 году до 7,4%. Банк России прогнозирует этот показатель в диапазоне 7,4 — 7,9%.
НЕОЖИДАННЫЕ РАЗОЧАРОВАНИЯ
Российский рынок акций падает на внешнем негативе
Самый яркий пример этого года — турецкая лира. «С начала года она рухнула на 40% на фоне непрогнозируемой и частой смены руководства центробанка страны. Абсолютный международный антирекорд. Инфляция в Турции 20%, а регулятор страны продолжает смягчение, что априори ведёт к девальвации лиры», — рассказал Зельцер.
Что касается японской иены, то она достигла рекорда падения среди всех глобальных валют в этом году. Пара usd/jpy к середине ноября ослабла на 12%. «Здесь сыграл тот же пресловутый фактор стимулирования. ЦБ держит ставки ниже нуля, увеличивая выкуп бумаг, что не может радовать держателей иены», — пояснил он.
НЕМНОГО ЭКЗОТИКИ
Что касается экзотических валют, таких как чешская крона или бразильский реал, то эксперт не стал бы рекомендовать вкладываться в них, особенно при небольшой сумме сбережений.
«Покупка таких валют обычно сопряжена с повышенными операционными издержками, поскольку эти денежные единицы намного менее ликвидны, чем доллары», отметил эксперт БКС.
С ним согласен директор департамента рынков капитала Accent Capital Андрей Аржанухин: если ваш свободный капитал не превышает несколько миллионов рублей, стоит обращать внимание только на традиционные валюты — доллар и евро. «В отличие от экзотических валют и металлических счетов, у них не такой большой спред (разница между покупкой и продажей). Не стоит покупать валюту, если этот показатель доходит до 5-7% и вы не планируете инвестировать «в долгую», — советует он.
Вкладываться в «экзотику» стоит только в случае, если вы собираетесь учиться за границей или планируете регулярные поездки в эти страны.
«Состоятельные россияне используют вложения в британский фунт и швейцарский франк в основном для хеджирования валютных рисков или покрытия расходов семьи, проживающей за границей», — пояснил Аржанухин.
АНТИРЕКОРДЫ ГОДА
Тем, кто планирует сохранить сбережения и не готов потерять все, следует обходить стороной валюты государств, испытывающих серьезные политические и экономические проблемы. Держитесь подальше от валют стран, власти которых используют девальвацию как способ решить проблемы госбюджета.
Турецкая лира обновляет антирекорды
Схожая ситуация с афганской валютой афгани: после переворота она рухнула до рекордно низкого уровня, и до сих пор спад продолжается. Перспектив роста для этой валюты эксперты не видят до тех пор, пока в стране не появится хотя бы видимость стабильности, а ее название начнет мелькать в новостных лентах не только в связке с взрывами и терактами.
СТАРЫЙ ДРУГ ЛУЧШЕ
Получается, что как ни крути, в нынешней ситуации наиболее разумным вариантом эксперты видят вкладываться в доллары и евро, а точнее в финансовые инструменты, номинированные в них. В конце концов, никакого обвала не случилось, а перспективы на их укрепление просматриваются.
«Перспектива ужесточения монетарных условий в США и еврозоне в 2022-2023 гг. указывает на вероятное укрепление доллара и единой европейской валюты на внешней арене. Кроме того, спрос на доллар как защитный актив может заметно увеличиваться из-за глубоких коррекций на перегретых фондовых рынках. В связи с этим давление на валюты развивающихся стран, в том числе на рубль, может расти», — подытожил Зельцер.
В свою очередь, Аржанухин советует использовать при покупке долларов и евро счет на бирже: здесь спред между покупкой и продажей стремится к нулю.
Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?
Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?
Таймккод на видео: 11:55
Рынок будет насыщен избыточной ликвидностью.
Будет наблюдаться мощный рост корпоративных прибылей на открытии экономик после всемирной вакцинации уже в первом полугодии 2021 года.
Действительно, первый год после завершения рецессии часто бывает очень неплохим для рискованных финансовых активов и не очень хорошим для безрисковых облигаций и доллара.
Однако это предполагает отсутствие негативных сюрпризов как со стороны эпидемии (вакцина может оказаться не такой эффективной, а главное, ее будет сложно произвести и распространить в таких объемах и в такие сжатые сроки), так и со стороны экономических рисков: дефициты бюджетов будут высасывать свободную ликвидность, США будет ужесточать регулирование и попытается поднять налоги, граждане не вернутся к привычным паттернам потребления после снятия карантинов, а инфляция может оказаться выше 2%.
(Рис. Динамика основных финансовых активов в 2010 году)
2021 год вероятно, будет похож на повторение 2010-го (тоже первый год после окончания рецессии): в целом неплохой год, но с очень большой волатильностью.
Существенное отличие от 2010-го будет в большем ослаблении доллара в первом полугодии, когда Европа уже выйдет из карантинов, Азия начнет бурно расти на оживлении международной торговли, а вот США будут впереди планеты всей по части скорости печатного станка ФРС и бюджетных стимулов от президента Байдена.
Несмотря на ожидания сильного падения доллара к евро, для заката доллара нужна альтернатива с точки зрения всех трех функций денег: сбережения, меры стоимости и средства расчетов.
Ни евро, ни юани, ни золото, ни биткоины не могут обеспечить все эти три функции на уровне доллара. Евро смог бы, если бы экономика еврозоны не была настолько слаба структурно и раздираема противоречиями Севера и Юга.
Юань тоже когда-нибудь сможет претендовать как минимум на роль главной региональной валюты (как иена в конце 1980-х), но институциональные ограничения и политические риски не позволят ему потеснить доллар в обозримом будущем.
Золота слишком мало, и слишком велики трансакционные издержки его обращения, а биткоины — это прекрасный спекулятивный инструмент, но точно не мера стоимости и не средство стабильных сбережений.
Тем не менее слабеющий доллар может стать важной инвестиционной темой следующего года, особенно в его первой половине.
(График, Ожидания аналитиков по динамике курса евро на следующие три года и распределение прогнозов по курсу на конец 2021-го)
Это основывается на следующих шести предпосылках.
1. США отстают от остального мира в коронавирусном цикле. Более того, исторически после рецессии начинался цикл ослабления доллара.
2. Отсутствие полной победы Демократической партии на выборах не позволит провести широкомасштабную стимулирующую программу с компенсирующим эффектом от роста налогов на богатых — дефицит бюджета поставит новые рекорды, и ФРС придется печатать еще больше долларов для его монетизации.
3. Американские активы очень сильно переоценены и занимают неоправданно высокую долю в портфелях глобальных инвесторов за счет:
а) огромного притока средств в казначейские облигации и технологические акции и
б) сильного оттока средств из европейских активов на первоначально более тяжелых последствиях пандемии.
Так, по оценкам Citi, доля американских акций в портфелях сейчас составляет около 45% против 11–13% акций ЕС и развивающихся рынков; доля американских облигаций — 41–42% против 23–24% европейских и 10% развивающихся рынков соответственно. Это максимальные расхождения с 2008 года.
4. Сам доллар переоценен на 6–11% по различным фундаментальным метрикам от паритета покупательной способности до модели реальных процентных ставок.
5. Вероятность возникновения стимулов к керри-трейду в долларах. Уже сейчас разница в реальных ставках перестала быть в пользу доллара.
6. В феврале 2022 года заканчивается мандат главы ФРС Пауэлла, и поэтому в 2021 году либо он будет максимально лоялен Байдену (и станет печатать доллары по максимуму), либо появится новая кандидатура главы ФРС-«голубя».
Поэтому стоит рассчитывать на 8–10%-ное падение доллара в первом полугодии: покупать евро, драгметаллы и даже рублевые бонды.
Евро против доллара: какую валюту покупать в 2021 году
Новый 2021 год станет благоприятным для рубля, считают эксперты. На его укрепление сыграют рост мировой экономики после пандемии и повышение цен на нефть. Но есть угроза для российской валюты — политика нового президента США Джо Байдена. В чем хранить сбережения, чтобы нивелировать риски — евро, долларах или другой валюте?
Ушедший год стал шоковым для рубля. Курс доллара по отношению к российской валюте вырос более чем на 20%, курсе евро — на 30%. 3 января 2020 года доллар на открытии стоил 61,8 рублей, 30 декабря на закрытии он торговался по 74,4 рубля. Евро в начале года торговался по 69,1 рубля, 30 декабря торги закрылись на уровне 91,5 рубля.
Факторы роста и падения
Ключевым фактором для российский валюты станут цены на нефть. В 2020-м они пережили обвал, утянув за собой курс рубля. Но благодаря заключению новой сделки по ограничению добычи стоимость нефти стала устойчиво расти.
Главный экономист BCS Global Markets Владимир Тихомиров сказал РБК, что ожидает среднегодовой курс в 67 рублей за доллар, Он объяснил это повышением спроса на нефть за счет оживления мировой экономики по мере стабилизации ситуации с пандемией.
Рубль может укрепиться за счет еще одного фактора, полагает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Большая часть населения в развитых странах получит вакцину, что позволит отменить ограничения на деловую активность. Увеличение свободных денег приведет к ослаблению доллара и притоку капитала в активы развивающихся рынков, которым и относится и Россия, сказал эксперт в интервью Forbes.
Главный экономист «Ренессанс Капитал» по России и СНГ Софья Донец называет среди факторов давления на рубль восстановление туризма и спроса на импорт. Ее прогноз: 75,2 рублей за доллар в среднем по году и около 76 рублей за доллар на конец года
По словам Васильева, главным риском для рубля станет возможное усиление санкции администрацией нового президента США Джо Байдена. Но он не ожидает жестких антироссийских ограничений. Донец также не заложила в свой прогноз новые серьезные санкции.
В чем хранить сбережения
Лучшей иностранной валютой для сбережений в наступившем году будет евро, поскольку динамика восстановления экономики Европы поддержит рост курса этой денежной единицы, считает эксперт по фондовому рынку компании «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
«Считаем, что динамика европейской экономики будет опережать восстановление американской, а фискальные программы США будут оказывать девальвационное давление на доллар. Таким образом, евро уже в первом полугодии 2021 года может окрепнуть относительно доллара до 1,3. Это говорит о том, что хранение части средств в иностранной валюте может быть более предпочтительно в евро»,— приводит РИА Новости слова Зельцера.
По его словам, среди резервных валют, помимо евро, среднесрочным потенциалом для этой цели также обладают китайский юань и японская иена. Также интерес могут представлять валюты стран БРИКС (Бразилии, Индии, Китая и ЮАР). Особенно эксперт выделил южноафриканский ранд и индийскую рупию.
Но Зельцер отметил, что эти валюты для жителей России экзотичны, а инвестирование в них сопряжено с повышенным риском высокой краткосрочной волатильности за счет их ограниченной ликвидности. Такими вложениями должны заниматься опытные инвесторы.
Неискушенным в финансах людям эксперты традиционно советуют «портфель валют». Накопления должны быть поделены на равные доли: в рублях, в долларах и в евро.
Какую валюту лучше купить сейчас?
Внезапные падения курса рубля и следующие за ними взлёты цен практически на все товары научили российских граждан переводить свои сбережения в иностранные валюты. Но история показывает, что от кризиса может пострадать не только государственная, но и мировая экономика в целом. Поэтому в 2020 году, когда пандемия превратила рецессию в катастрофический обвал всех рынков, многие инвесторы начали задумываться, какую валюту лучше купить сейчас для защиты капиталов. Чтобы ответить на такой вопрос, необходимо рассмотреть позиции самых популярных денежных единиц.
Зачем покупать валюту?
Как правило, главной целью перевода накоплений в валюту среди обычных граждан является стремление защитить заработанные тяжёлым трудом средства от инфляции. К сожалению, за прошедшие десятилетия рубль неоднократно показывал крайне низкую стабильность и склонность мгновенно падать даже после небольшого неблагоприятного воздействия, что привело к значительному снижению доверия населения к правительству и банковской системе государства в целом. Что же касается инвесторов, то они покупают иностранные денежные знаки не только для страхования капитала, но и ради заработка на колебаниях биржевых котировок. Почему эта идея выглядит привлекательно:
Недостатки хранения накоплений в валюте не менее важны, чем достоинства. Если не учесть их влияния, можно столкнуться с довольно неприятными проблемами. Так:
Где лучше купить валюту?
Где можно хранить валюту?
Разбираясь в том, какую валюту стоит купить, обычный человек редко принимает во внимание необходимость безопасного хранения капитала. Но как только данная сумма становится более серьезной, возникает проблема защиты сбережений от посягательств со стороны воров, хитрых родственников и государственных структур, желающих пополнить бюджет за счет недальновидного инвестора. Где можно хранить деньги:
Как выбрать валюту для инвестирования?
Стоит ли покупать рубли?
Говоря о том, какую валюту можно купить в России, обычные граждане и даже финансовые эксперты чаще всего имеют в виду доллары, евро или какие-то более редкие денежные единицы. Между тем, привычный всем рубль тоже является инструментом для хранения капитала. Тяжёлая весна 2020 года заставила многих инвесторов усомниться в его эффективности, но с тех пор ситуация в целом стабилизировалась. Сегодня некоторые специалисты даже выдвигают теории о вероятном возвращении рубля к прежнему курсу. Так ли это, можно понять после анализа влияющих на котировки факторов:
Стоит ли покупать доллары?
Стоит ли покупать евро?
Безусловно, Евросоюз как объединение почти трех десятков государств с различными экономическими и культурными особенностями имеет множество внутренних проблем. В то же время ни один опытный инвестор не будет долго разбираться в том, какую валюту лучше купить сейчас в 2022 году: по мнению специалистов, как минимум четвёртую часть сбережений разумно хранить в евро. Эта денежная единица является инструментом расчетов для 350 млн человек, а курс её не зависит от положения дел в каком-либо одном государстве. На что нужно обратить внимание сегодня:
Стоит ли покупать юани?
Китайская экономика с показателем ВВП в 14 трлн долларов занимает второе место в мировом рейтинге, отставая от американской всего на 30%. Поэтому взлёты или падения курса юаня, которые наблюдались в 2019 году, вряд ли способны серьезно пошатнуть его стабильность. Разумеется, с началом торгового противостояния с США многие инвесторы начали сомневаться в том, какую валюту сейчас купить, однако эффективная борьба с кризисом и последствиями вирусной пандемии показали высокий потенциал китайской денежной единицы. Что еще следует учесть:
Стоит ли покупать иены?
Стоит ли покупать фунты стерлингов?
Фунт стерлингов считается третьим по популярности инструментом среди трейдеров на бирже Forex, так как при взвешенном подходе работа с ним может принести неплохую прибыль. Конечно, при объявлении выхода Великобритании из Евросоюза его положение серьёзно пошатнулось, из-за чего некоторые инвесторы начали думать, какую валюту можно купить вместо фунта. Но мощная экономика и грамотная политика руководства страны довольно быстро восстановили позиции британской денежной единицы, а связь с финансовыми и коммерческими структурами США закрепили успех. В то же время:
Стоит ли покупать швейцарские франки?
Швейцария многие десятилетия остается государством, избегающим экономических и политических столкновений. Поэтому не только швейцарские банки, но и национальная валюта считаются самыми надёжными инструментами для сбережения и защиты средств. Несмотря на тесные торговые отношения с Евросоюзом, страна избежала экономического спада в экономике во время кризиса, а действия правительства Швейцарии указывают на полный контроль над позициями франка на мировых рынках. Дополнительным плюсом для инвесторов станет довольно широкая доступность данной валюты. Что нужно учесть:
Стоит ли покупать норвежские кроны?
Стоит ли покупать сингапурские доллары?
Несмотря на малые размеры, Сингапур благодаря величине ВПП и положительному сальдо торгового баланса превосходит многие государства Юго-Восточной Азии, являясь по факту не только региональным, но и мировым экономическим центром. Сингапурские власти сосредоточились на расширении технологической инфраструктуры, привлечении в страну высококвалифицированной рабочей силы и создании комфортных условий для предпринимательской деятельности. Доллар Сингапура является одной из двух десятков валют, представленных на рынке Forex. Его курс сегодня определяется следующим:
Стоит ли покупать криптовалюты?
Криптовалюты, которые не так давно воспринимались только в качестве развлечения для компьютерных фанатов, с каждым днём занимают всё более весомое место в мировой экономике. В настоящее время на рынок цифровых денежных единиц пришли серьезные игроки, а изготовители оборудования научились строить мощные майнинговые центры с умеренным потреблением электроэнергии. Ожидается, что в 2022 году перспективные криптовалюты для инвестирования укрепят своё положение в качестве инструмента для размещения капиталов, поскольку:
В то же время хранить сбережения только в одном или двух видах цифровых монет в настоящее время нерационально, поскольку ситуация на рынке не достигла стабильности фиатных денег. Какую валюту можно купить в России:
Как вкладывать деньги в валюту?
Когда речь заходит о том, какую валюту можно купить для защиты сбережений от инфляции или получения дополнительного дохода, большинство людей просто выбирает между долларом и евро, после чего отправляется в соседний банк. Однако подобный вид инвестирования не допускает необдуманных поступков — в противном случае потерь не избежать. Начинающему инвестору следует знать, что:
Заключение
Как можно заметить, в любой стране на состояние экономики и соответствующий ему курс национальной денежной единицы одновременно влияют десятки разных факторов. Поэтому так сложно узнать, какую валюту можно купить сейчас: прогнозы даже лучших экспертов могут быть прямо противоположными. Однако можно избежать неприятных последствий, если следовать некоторым советам:
Рубль или доллар: в какой валюте лучше хранить деньги в 2021 году
Продолжение: Известный швейцарский банк Credit Suisse предсказал сильное укрепление рубля в 2021 году
Геннадий Салыч, председатель правления Банка «Фридом Финанс»
ПО ТЕМЕ
Озвучен неутешительный прогноз по курсу рубля в 2021 году
Что будет с курсом рубля в 2021 году
Рубль снова повысился по отношению к доллару и евро
Сюжеты Курс рубля
По словам эксперта, сохраняется существенная неопределенность и наличие разнонаправленных факторов, которые будут влиять на рубль в 2021 году. Важным для инвесторов стало отсутствие намеков на возможное смену вектора ДКП в следующем году.
Регулятор уверен в стабильности экономической ситуации, но при этом не намерен вмешиваться в ценообразование на валютном рынке, прибегать к интервенциям.
«Риском для рубля выступают санкционные риски. Уже сейчас санкционная «премия» в курсе составляет шесть-восемь рублей. Оснований предполагать, что в следующем году санкции будут сняты, сейчас нет», – сделал прогноз специалист. По его словам, инфляция, как один из факторов девальвации, будет снижать свое значение. Согласно данным Центробанка, в 2021 году она останется в выражении менее 4%.
«В дальнейшей динамике доллара США по отношению к валютам развивающихся стран, например, к рублю, будет преобладать зависимость от состояния фондового рынка и склонности инвесторов к риску. Рассчитываем на продолжение роста фондовых рынков. Но в случае реализации сценария глубокой коррекции на биржах курс рубля сместится в сторону верхней границы прогнозируемых диапазонов», – заявил Геннадий Салыч.
Геннадий Салыч считает, что для россиян актуальна покупка иностранных валют в 2021 году. Даже если вы планируете просто держать «кэш», такие вложения позволят увеличить покупательную способность сбережений в будущем. Интересны евро, американский доллар, японская йена, юань.
Если у человека достаточно сбережений, и он планирует вложить часть в иностранные валюты, лучше всего делать это постепенно. «С уверенностью можно сказать, что текущий курс рубля не самый выгодный, сохраняется вероятность его укрепления. Но и ждать этого укрепления долго не стоит. «Дно» пары доллар-рубль вы все равно не определите», – отметил эксперт.
По его словам, правильной тактикой является постепенное наращивание доли валюты в сбережениях с увеличением объема покупок в случае укрепления рубля. Соотношение валютных и рублевых активов в корзине может поддерживаться от 2 к 1 до 1 к 1 в зависимости от планируемых трат, горизонта инвестирования и других факторов.
Владимир Волков, директор казначейства РГС Банка
По словам эксперта, неоспорим факт того, что пандемия коронавируса негативно влияет на мировую экономику в общем и российскую, в частности. «Пока перспективы и временные рамки ее окончания непонятны, в связи с чем перспективы национальной валюты представляются туманными, а существенное укрепление ниже уровня 70 рубля за доллар США маловероятным», – считает Владимир Волков.
По его словам, курс рубля в 2021 будет зависеть от таких факторов, как период окончания пандемии, развитие мировой экономики, глобальный покупательский спрос и стоимость энергоресурсов на международных финансовых рынках. Он добавил, что слабый рубль делает отечественные товары конкурентными и привлекательными, но отдельно взятого человека беднее, поскольку 70% товаров составляет импорт.
Сильный рубль делает российские товары дорогими и менее востребованными, приток в бюджет падает и социальная сфера начинает испытывать острый дефицит. При этом работающие граждане относительно покупательной способности более финансово уверены.
Эксперт заключил, что в целях сохранения накоплений предпочтение лучше отдать доллару США. Для постоянных ежемесячных расходов он посоветовал держать деньги в рублях.