денежный поток что это такое

Денежный поток: что это такое и как его открыть

Финансовое положение человека, как и многие сферы его жизни, зависят от энергетических каналов.

Финансовое положение человека, как и многие сферы его жизни, зависят от энергетических каналов.

Денежный поток – такая же система, которая есть в нашей жизни. Однако не у всех открыт этот энергетический канал, поэтому они продолжают брать кредиты и сетовать на то, как все плохо с деньгами. Если открыть денежный поток, то финансы сами начнут прыгать к вам в кошелек.

Избавление от блокировки финансового потока

Те, кто вырос в небогатых семьях, считают, что большие деньги нельзя заработать честным трудом. Некоторые их и вовсе демонизируют, и считают, что большое количество финансов может испортить человека. Как часто вы читаете о богатом человеке из списка Forbes и испытываете негативные чувства? Вы наверняка думаете о том, что он наворовал или сколотил состояние нечестным трудом. Этими мыслями вы блокируете свой финансовый поток. Думайте о том, что деньги – сила, которая помогает в достижении целей и улучшении себя.

Первые шаги

Многие уверены, что деньги можно привлечь, покупая дорогую одежду на накопления или посещая дорогие рестораны, но так вы только ослабите свой денежный поток. Деньги не любят транжир – они любят активных людей, которые знают себе цену. Открывать денежный поток нужно самостоятельно с помощью маленьких шагов. Если вам давно не повышали зарплату, подойдите к начальнику и поговорите с ним об этом. Если вы работаете на себя, повысьте цены на свои услуги.

Страхи

Один из самых главных страхов современных людей – остаться без основного источника дохода. Однако страхи блокируют денежный поток. Надо относиться к деньгам проще. Думайте о том, что в этом мире много купюр, и все они постоянно совершают круговорот. Не бойтесь потерять свой источник дохода. Если не будет его, будет другой – смотрите на все перемены в жизни как на новые финансовые возможности. Вы избавитесь от страхов и не будете блокировать денежный поток.

Финансовая грамотность

Не стоит верить, что деньги сами начнут прыгать к вам в карман после того, как вы откроете денежный поток и будете его подпитывать. Изучите способы накоплений и откладывайте деньги не только на счет в банке, но и вкладывайтесь в акции, валюту. Изучите, как вы можете распределить свои деньги так, чтобы они не лежали в банке, а работали на вас. В таком случае денежный поток будет работать на вас и приносить прибыль.

Источник

Денежный поток

Денежный поток — это процесс, связанный с движением денег в организации. Он показывает, откуда поступают средства, куда они уходят, каков остаток. Расчет может вестись как для одного направления деятельности, так и для всего бизнеса в целом.

Хозяйственная деятельность любой компании связана с передвижением средств, выплатами, расходами и т.д. Денежные потоки бывают нескольких видов, но все они объединяются в единую систему, которая позволяет управлять ресурсами организации.

Синхронизация потоков напрямую влияет на развитие компании. Без них нельзя сделать компанию эффективной. Во многом из-за него одни компании долго работают на рынке, а другие стремительно закрываются. Грамотная система управления финансами и распределения денежных средств позволяет оптимизировать хозяйственную деятельность и подготовить почву для экономического процветания компании. Контроль за движением денежных средств позволяет оценить ситуацию и понять, на верном ли пути находится компания, или есть смысл несколько скорректировать стратегию ее работы.

Cash Flow (CF): виды денежных потоков

Денежные потоки классифицируются по нескольким признакам:

По направлениям:

По уровням управления бывают потоки:

Если финансовое управление хорошо работает, то оно помогает вовремя оценивать и анализировать пробелы в финансовом управлении и принимать антикризисные меры.

По видам деятельности:

По отношению к компании:

По методу исчисления:

Обычно компания оценивается с точки зрения чистого и свободного денежных потоков.

Свободный денежный поток

FCF — оставшиеся после расширения активов деньги. С его помощью измеряется состоянии компании. Он может измеряться для фирмы или для акционеров.

Это не стандартный бухгалтерский показатель, его нет в привычных отчетах. Он считается отдельно от всего и применяется для оценки финансового состояния организации. Его не отражают в деловых документах, но часто раскрывают в презентациях и пресс-релизах.

Зачем нужен свободный денежный поток? Он отражает количество денег, которые компния смогла заработать в ходе своей работы. В отличие от показателя прибыли, FCF демонстрирует успешность предприятия в генерации денежных потоков, которые могут пойти на:

FCF (а именно его изменения) влияет на цену акций организации. Чем больше денежные потоки, тем их стоимость. Хотя, конечно, в этом правиле бывают свои исключения.

Чистый денежный поток

Чистый денежный поток (NCF) — один из главных показателей, которые применяются в инвестиционном анализе. Он демонстрирует разницу между положительными и отрицательными направлениями потоков за определенный промежуток времени. Это позволяет оценить способность компании увеличивать свою привлекательность для инвесторов. NCF — средства, полученные компанией от операционных, финансовых и инвестиционных мероприятий.

Может возникнуть справедливый вопрос: какой показатель считается «чистым». Расчет показателя не требует долгих расчетов, это всего лишь разница между разнонаправленными денежными потоками. Для его вычисления проводят анализ двух показателей и складывают их вместе.

С помощью NCF определяют:

Разные направления деятельности организации связаны как с оттоком, так и с притоком средств. Для расчета NCF учитываются его подвиды: операционный поток, финансовый и инвестиционный. Это помогает оценить риски и понять, если ли смысл ли вкладываться в данный проект или его нет. Другими словами, показатель помогает оценить стоимость организации или отдельного проекта инвестирования.

Как проводится анализ потока денежных средств

Он может выполняться с помощью прямого и косвенного способов.

Прямой подразумевает вычисление притока и оттока денег. Основой для расчетов выступает выручка. Косвенный метод анализа учитывает движение денег и позволяет корректировать чистую прибыль — именно она является базой для анализа.

Прямой метод отражает итоги денежных оборотов за определенный период времени. При этом выполняется группировка операций по нескольким видам деятельности:

Анализ финансовой деятельности прямым методом помогает определить уровень платежеспособности компании и контролировать движение денежных средств. Как говорилось выше, базовой информацией являются данные о прибыли или убытке компании. Затем выполняется корректировка сумм, не связанных с передвижением потоков.

Косвенный метод анализа позволяет понять различия между чистой прибылью или убытком за отчетный период и результатом перемещения финансовых потоков, который имел место в то же время.

Дисконтирование денежных потоков

Дисконтирование — приведение стоимости ожидаемых платежей к настоящему времени. Оно основывается на законе убывающей стоимости денег: деньги имеют способность утрачивать свою стоимость, поэтому точкой отсчета должен быть настоящий момент оценки. Все прибыли и убытки при этом приводятся к текущему моменту.

Для этого необходимо найти коэффициента дисконтирования. Формула:

где:
r – ставка дисконтирования,
i – номер отрезка времени.

где:
DCF– дисконтированный денежный поток;
CF – денежный поток;
r – ставка дисконтирования;
n – число временных периодов.

Главным показателем в этой формуле является ставка дисконтирования. Она демонстрирует размер прибыли, которая будет при вложении в проект. Ставка дисконтирования может включать информацию по инфляции, доходности, процентах от вкладах в банках и т.д.

Квадрант денежного потока

Квадрант денежного потока — инструмент, созданный миллионером Робертом Кийосаки. Он создан для оценки перспектив своего развития. В соответствии с ним все люди делятся на четыре типа:

Подавляющее большинство людей находятся в секторе E. Они работают около 40 часов еженедельно и живут лишь на зарплату. Здесь размер заработка напрямую зависит от количество сил, которые вложены в работу. Доход всегда меняется пропорционально усилиям.

Сектор самозанятости — владельцы малого бизнеса. Они обладают высоким профессионализмом и не хотят зависеть от других. Как и в предыдущем секторе, здесь заработок зависит от усилий.

Сектор владельцев бизнеса — тех, у кого в подчинении более 500 сотрудников. Они не управляют компанией самостоятельно, этим занимаются профессиональные кадры. Они разработали схему, при которой получают доход даже не проводя по 40 часов в офисе. Это делает за них сектор E.

Сектор инвесторов — сюда, по версии Кийосаки, относятся менее 1% людей. Они не работают, как все остальные, их доход не зависит от усилий. Работают за них акции, инвестиции и доходы от аренды и т.д. Равняться предлагается именно на них.

Методы расчета денежного потока

Общий метод расчетов чистого денежного потока выполняется так:

NCF = ПДП-ОДП

где:
ПДП — приток средств;
ОДП — отток средств.
Кроме того, расчеты, как и анализ, выполняются прямым и косвенном методом.

Расчет доходов прямым методом производится по формуле:

ЧДП(ОД) = В + АП + ПП — С — СЗ — НП — ДВ

где:
В — доход от продажи продуктов;
АП — авансы;
С — суммарные доходы по материальным ценностям;
ПП — прочие поступления от покупателей;
СЗ — расходы на оплату работы специалистов;
НП — налоговые платежи;
ДВ — прочие выплаты.

Расчет косвенным методом делается так:

ЧДП(ОД) = ЧПР(ОД) + AM + ЗП + ДЗ + КЗ + ФВ + ДБ + РП + АВП + АВВ+ РБ

АМ — амортизация;
ЗП — изменение (здесь и далее) запасов;
ДЗ — дебиторской задолженности;
КЗ — кредиторской задолженности;
ФВ — финансовых вложений;
ДБ — ожидаемых доходов;
РП — резервов ожидаемых расходов и выплат;
АВП — полученных авансов;
АВВ — выданных авансов;
РБ — будущих расходов.

Пример расчета денежных потоков

Итого: 124 тыс. руб.

Итого: – (-) 84 тысячи рублей.

Итого: 83 тысячи рублей.

Получается, что чистый денежный поток равен:

124 — 84 + 83 = 123 тыс. руб.

На нашем примере, есть приток финансов, значит работа проекта эффективна. В отчетном периоде был погашен кредит, оплачено пользование земельным участком, совершена покупка оборудования и ряд других дорогостоящих операций. А чтобы избежать проблем, пришлось взять дополнительный банковский кредит.

Главный совет: для четного контроля движения средств нужно регулярно проверять приток денег от деятельности и изучать график продаж. Также можно проанализировать статьи расходов, выделить из них самые затратные и контролировать их более внимательно. Готовить детальный отчет по показателям смысла нет: они быстро меняются и могут сбить с толку.

Кроме того, регулярно обновлять данные по статьям энергозатратно, а для понимания картины достаточно иметь общее представление о ситуации. Стоит отметить, что контроль денежного потока должен быть регулярным, через определенные промежутки времени. Это динамичный показатель, который часто и быстро меняется, поэтому еще вчера успешное предприятие завтра может стать убыточным. Важно держать руку на пульсе и следить за направлениями денежного потока. От этого зависит эффективность и срок жизни организации.

Хочешь получать еще больше полезных материалов, информацию о бесплатных вебинарах, скидках и новых курсах Like Центра?
Оставь свой email 😉

Like Centre — это не просто компания, занимающаяся созданием образовательных курсов, это настоящее сообщество предпринимателей, которые нацелены на развитие и готовы внедрять новые подходы ведения бизнеса.

Блог Лайк Центра помогает молодым стартаперам и опытным владельцам бизнеса черпать свежие идеи, первыми узнавать об эффективных инструментах и способах масштабирования своего дела. Это платформа для смелых, инициативных предпринимателей, которые не боятся рисковать, но риск этот должен быть оправданным и обоснованным.

В блоге в свободном доступе находится информация, которая помогает:

Мир меняется очень быстро, завладеть вниманием потребителя становится не так просто как раньше. Поэтому Лайк Центр делится актуальной информацией, которая помогает держать руку на пульсе и всегда оставаться в курсе изменений на рынке. При этом не забывает и об основных постулатах — нетленном своде правил, который помогает становлению и развитию бизнеса.

Новые технологии, маркетинговые приемы, дополненная реальность, соцсети с молниеносно изменяющимися алгоритмами — все это способно поставить в тупик. Поэтому Like Centre взял на себя обязательство пролить свет на все важные аспекты построения успешной компании, которая уверенно занимает высокие позиции на современных рынках, быстро подстраивается под нестабильную обстановку и неизменно выходит на новый уровень даже в кризисное время.

Безусловно, поддержка бизнеса не строится только на статьях из блога. «Лайк Центр» предлагает и обучающие курсы ведения бизнеса, которые содержат не только полезную информацию, но и реальные кейсы по выведению компании из кризиса, максимизации ее прибыли и решению других глобальных проблем.

Обучение ведения бизнеса подойдет тем, кто готов последовательно прилагать усилия, хочет всегда оставаться в курсе последних новостей и не бояться внедрять тенденции в работу.

Like Centre blog — это база знаний, позволяющая рассмотреть проблемы комплексно, оперативно их выявить и решить. А для тех, кто готов продвинуться дальше, Лайк Центр готов оказать помощь в ведении бизнеса в Москве и любом другом регионе России.

В блоге мы много рассказываем об этом, но лучше один раз попробовать самостоятельно. За 3 дня мы дадим все инструменты, чтобы начать. Четко, структурировано. Ничего лишнего.

Источник

Денежный поток – что это такое простыми словами, какие есть денежные потоки у обычных людей и компаний, как можно увеличить объем денежного потока

Доходы и расходы каждого отдельного человека или бизнеса.

Денежный поток – это общее название движения денежных средств, то есть доходов и расходов отдельного человека. Доходы мы получаем от затрат своих сил и времени, а также от активов, которые у нас есть. Расходы возникают из-за того, что нам нужно удовлетворять свои потребности и оплачивать финансовые пассивы.

Давайте во всем этом разбираться.

Источники денежного потока

Этих источников четыре. Разберем их на таком примере. Маша – учитель русского языка и литературы. Она может зарабатывать четырьмя способами.

Суммарный доход Маши, таким образом, составляет 80 000 рублей в месяц.

Эти четыре источника денежного потока понятно описал Роберт Кийосаки. У него есть две книги, которые я вам очень рекомендую к прочтению:

Давайте охарактеризуем эти четыре источника еще раз, посмотрим, в чем между ними разница.

Денежный поток вам приносит ваше время, ваша голова, ваши физические силы и активы, которые у вас есть.

Квартира, которую бабушка сдавала внаем – актив. Акция Сбербанка – актив, потому что по ней каждый год «капают» дивиденды. Раскрученный аккаунт в ТикТоке – тоже актив.

На что тратится денежный поток

На удовлетворение потребностей. Нам надо есть, мыться, ходить по улице в одежде, пользоваться телефоном для связи, развлекаться.

Вторая статья расходов – оплата финансовых пассивов, которые у вас есть. Это, по сути, тоже удовлетворение потребностей, но не прямое, а косвенное. Например, у вас есть машина, вы ее заправляете и платите на заправке деньги. Машина – пассив, на который надо постоянно тратить деньги. Квартира, в которой вы живете – пассив, потому что вы платите за коммуналку, за газ, капитальный ремонт и пр.

Как увеличить денежный поток

Разберем каждый пункт отдельно и с примерами.

Зарабатывать больше

Когда Маша устроилась в школу, у нее за плечами было только вузовское образование. Ей дали два класса – пятый и шестой. На репетиторство Маша тоже могла брать только учеников 5-6 классов, потому что боялась ответственности.

Чтобы зарабатывать больше, она заочно поступила в магистратуру по русскому языку, параллельно прошла курсы повышения квалификации, научилась готовить девятый класс к устному собеседованию. Потом прошла еще одни курсы – по подготовке 11 класса к декабрьскому сочинению. Затем стала изучать подготовку учеников к ЕГЭ и ОГЭ.

Через два года Маша закончила магистратуру. Теперь она может преподавать во всех классах, в том числе в 11, умеет готовить учеников ко всем видам контроля. Она стала более ценным специалистом, у нее увеличилась зарплата в школе, стоимость репетиторства тоже возросла.

Уменьшать расходы

Подумайте, что вы можете сделать, чтобы тратить меньше. Например, не обедать в ресторане и брать готовую еду из дома, продать автомобиль, на заправку которого тратится много денег, и купить более бюджетный вариант.

Особое внимание обратите на такие траты как интернет, телефон, платные подписки. Оцените, какие суммы вы на них расходуете в месяц и посчитайте общий объем трат в течение года. 500 рублей в месяц на платные подписки – это 6 000 рублей в год, которые вы можете тратить, например, на покупку профессиональной литературы, то есть использовать для своего карьерного роста.

Покупать активы

Подумайте, как увеличить количество активов, которые будут приносить вам деньги. Скорее всего, вы даже не знаете о таких активах, как акции, портфели инвестиционных фондов. Поинтересуйтесь, как зарабатывать на информационном бизнесе – например, на создании и раскрутке сайтов.

Чем больше у вас будет активов, тем больше вы сможете зарабатывать, тратя минимум времени и усилий.

Избавляться от пассивов

Это можно сделать двумя способами: продать пассив или превратить его в актив.

Если у вас есть гараж, которым вы лично не пользуетесь – продайте его или сдайте в аренду. Продажа избавит вас от пассива и затрат на него, а сдача в аренду обеспечит новым (пусть небольшим) источником пассивного дохода.

Денежный поток в бизнесе

В бизнесе есть несколько отдельных категорий денежного потока, давайте познакомимся с каждой из них.

Сразу замечу, что денежный поток переводится на английский язык как Cash Flow, сокращенно – CF. Это нужно знать, чтобы не путаться в аббревиатурах.

Операционный

Есть две аббревиатуры, которыми он обозначается, использовать можно любую из них: CFO и OCF. Буква O обозначает Operating – как раз операционный.

Это денежный поток, который организация получает от своей деятельности. То есть вот я купил станки, нанял персонал за зарплату, произвел столы, продал эти столы, получил доход. Затраты на производство – это расходы операционного денежного потока, а деньги от продажи столов – доходы.

Инвестиционный

Он есть далеко не у всех компаний, потому что не все компании делают инвестиции во что-либо. Он будет в первую очередь у тех предприятий, которые выпускают акции или облигации и получают доходы от их продажи.

Инвестиционный денежный поток появляется в том случае, если, например, я решаю продать часть станков, которые у меня есть и вложить эти деньги во что-то другое. Или если происходит слияние моей компании и компании какого-то другого юридического лица.

От деятельности, связанной с финансами

Аббревиатура – CFF (Flow from Financing). Я лично не вижу в нем отличий от инвестиционного, но он все же выделяется в отдельную группу. Этот денежный поток возникает, например, тогда, когда компания выпустила акции, распродала их инвесторам, а потом выкупила назад.

Чистый

Аббревиатура – NCF. Первая буква расшифровывается как «net». Основное значение у этого слова – «сеть», но в сочетании с существительным в значении «доход» оно превращается в прилагательное «чистый».

Это выручка от всех видов деятельности. То есть «чистая» часть операционного, финансового и производственного доходов.

Свободный

Аббревиатура – FCF. Первая буква означает «Free» – свободный. Свободным денежным потоком называют те деньги, которые получают инвесторы, владельцы и кредиторы компании после осуществления определенных операций.

Полезные материалы по теме статьи

Если вы хотите лучше вникнуть в мир финансов и инвестиций, научиться управлять своими денежными потоками, я могу вам порекомендовать два курса и несколько бесплатных электронных книг.

Курсы

Личные финансы и инвестиции. Курс проводится на платформе Нетологии – самого популярного онлайн-университета в рунете наравне со Скиллбоксом. Преподает Сергей Спирин – финансовый консультант и инвестор. Курс проводится в формате вебинаров, после каждого вебинара есть домашнее задание.

В двух словах я бы описал этот курс так. Он о том, чем хороши пассивные инвестиции. Автор расскажет вам о недостатках пенсионной системы, убедит вас, что если вы не начнете инвестировать – окажетесь за гранью бедности. Потом он развенчает несколько мифов о заработке на трейдинге и уже перейдет к пассивному инвестированию.

На курсе вы познакомитесь с сущностью основных финансовых инструментов, Сергей даст вам дополнительную литературу, которая поможет в них углубиться.

Финансовая грамотность. Это курс от Скиллбокса. Он преподается в формате видеороликов, на которых два преподавателя с высшим экономическим образованием рассказывают о финансах: планировании денежных потоков, семейном бюджете, инвестициях в разные инструменты.

Мне на курсе понравилось то, что он, как бы это сказать, жизненный. Там нет отвлеченной теории. Если урок про налоги, то рассказывается о налоговом вычете, о том, как сэкономить на налогах, о том, что сегодня можно прийти «в одно окошко» и получить информацию обо всех доступных льготах и пособиях. Если урок про семейный бюджет – преподаватель отмечает, что 70 % конфликтов в семье происходит именно из-за денег, что надо обсуждать общие финансовые цели, чтобы между супругами не возникало недопонимания.

Когда слушаешь, возникает ощущение: «Ага, они сами через это прошли, это действительно так». Не возникает чувства, что люди, которые ничего не знают и не умеют, просто хотят вытянуть твои деньги.

Книги

Вы можете прямо сейчас скачать вот эти три книжки о финансовой грамотности и инвестициях. Они написаны понятным языком, небольшие по объему. Это скорее не книги, а вводные брошюры.

Скачивайте и читайте.

В принципе, это всё. Подпишитесь на мою рассылку, чтобы получать ссылки на новые публикации по почте.

Напишите, пожалуйста, комментарий к статье и скажите, что в ней не так. Что вам не нравится, какие блоки трудно понимать, чего не хватает. Я учту ваши замечания и постараюсь доработать материал.

Источник

Понятие чистого денежного потока

Это красивое и привлекательное название зашифровывает под собой важный бизнес-показатель, отвечающий на ключевой вопрос: «Где деньги?». В этой статье мы подробнее расшифруем составляющие этого показателя, выведем формулу его расчета и обоснуем метод, основанный на оценке чистых денежных потоков.

Что такое чистый денежный поток (ЧДП)

Этот термин пришел из английского языка. В оригинале его название звучит как Net Cash Flow, принято сокращение NCF. В специальной литературе иногда используется обозначение Net Value – «текущая стоимость».

Денежным потоком называют движение денежных средств в организации: поступление и выбытие финансов и их эквивалентов. Поступающие средства формируют положительный денежный поток (англ. Cash Inflow, аббревиатура CI), выбывающие – отрицательный, или отток (Cash Outflow, СО). Когда же он будет считаться «чистым»?

ОПРЕДЕЛЕНИЕ. Если взять определенный временной промежуток и проследить приток и отток денег в этот период, сложив положительные и отрицательные потоки, то полученная величина и составит чистый денежный поток, то есть разницу между притоком и оттоком средств.

Это ключевая позиция инвестиционного анализа, по которой можно определить:

Составляющие чистого денежного потока

Предприятие ведет различные виды деятельности, требующие оттока средств и доставляющие приток. Каждый вид деятельности «несет» свой денежный поток. Для определения ЧДП учитываются:

В операционный денежный поток входят:

В финансовый денежный поток включают:

Инвестиционный денежный поток включает в себя:

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Иногда те или иные поступления либо выплаты можно отнести к разным денежным потокам. Например, если кредит взят на обеспечение текущего бизнеса, его следует отнести к FCF, а если его целевое назначение – новое бизнес-направление, это уже ICF. Всегда следует учитывать конкретную ситуацию.

Формулы чистого денежного потока

Общая формула расчета ЧДП может быть представлена в следующем виде:

ЧДП = CI – СО, где:

Если учитывать группировку платежей по отчетным временным периодам, формула примет такой вид:

ЧДП = (CI₁ – СО₁) + (CI₂ – СО₂) + … +(CI_N – СО_N).

В обобщенном виде формулу можно представить так:

ЧДП = i=1n(CI_i – CO_i), где:

Можно представить ЧДП как совокупность потоков от разных видов деятельности организации: операционной, финансовой и инвестиционной):

ЧДП = (CI – СО)_ОСF + (CI – СО)_FCF + (CI – СО)_ICF.

Это деление имеет важный смысл: финальный результат не покажет, в какой из видов деятельности как повлиял на итоговый поток, какие именно процессы оказали это влияние и каковы тенденции.

Методы расчета ЧДП

Метод расчета выбирается исходя из цели, а также из полноты отчетных данных. Пользователи выбирают между прямым и косвенным расчетом ЧДП. В обоих случаях важно разделять потоки по видам деятельности.

Прямой метод расчета ЧДП

Он опирается на учет движения средств на счетах организации, отраженные на бухгалтерских счетах, в Главной книге, журналов-ордеров отдельно по каждому виду деятельности. Главный показатель – реализационная выручка предприятия.

Прямой метод позволяет быстро отслеживать притоки и оттоки средств организации, контролировать ликвидность активов, платежеспособность.

К СВЕДЕНИЮ! Это метод применяется для формы отчетности о движении денежных средств, разработанной Министерством финансов РФ и утвержденной приказом №4Н от 13 января 2000 г. №4Н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Для расчета ЧДП этим методом нужно сложить положительные потоки (выручку, прочие поступления) и вычесть из них затраты, налоговые платежи и прочие отрицательные потоки.

Прямой метод, к сожалению, не позволяет увязать итоговый финансовый результат (чистую прибыль) с изменениями денежных активов.

Косвенный метод расчета ЧДП

Данный метод, в отличие от прямого, показывает связь денежных потоков и финансового итога.

Чистая прибыль – это не совсем то же самое, что прирост денежного потока. Более углубленное изучение говорит, что прибыль может быть как меньше ЧДП, так и превышать его. Например, в анализируемый период приобрели новое оборудование, то есть увеличили затраты, что приведет к увеличению прибыли не в этом, а только в следующих периодах. Взяли кредит – денежный поток возрос, но чистая прибыль не увеличится. Главные отличия ЧДП от чистой прибыли приведены в таблице 1.

Табл. 1 Разница между чистым денежным потоком и чистой прибылью

Косвенный метод превращает чистую прибыль в показатели денежного потока путем внесения корректировок, а именно:

Показатели берутся из бухгалтерского баланса и его приложений, финансового отчета, Главной книги.

Для расчета ЧДП косвенным методом следует суммировать показатели чистой прибыли и суммы амортизаций материальных и нематериальных ценностей, а также дельту (снижение или прирост) кредиторской задолженности и резервных фондов, затем вычесть дельту дебиторской задолженности и запасов товарно-материальных ценностей. Таким образом, видно, как влияет на чистый денежный поток движение цифр на балансе – изменения в стоимости активов и пассивов.

Оценка показателя ЧДП

ЧДП больше нуля (положительный денежный поток) может возникнуть либо за счет роста пассива, либо уменьшения актива. В любом случае поступления средств больше их оттока. Это говорит об инвестиционной привлекательности компании в данный период. Для оценки инвестиционного проекта следует учитывать длительный промежуток, включающий срок окупаемости вложений, и применять метод дисконтирования денежных потоков. Чем больше значение, тем больше привлекательности проект будет иметь для инвесторов.

При сравнении чистых денежных потоков двух разных организаций более инвестиционно привлекательным будет считаться тот из них, у которого данный показатель больше.

ЧДП близок к нулю – такой показатель говорит о том, что у организации недостаточно средств для увеличения стоимости. Инвесторы отклоняют такие проекты.

ЧДП меньще нуля (отрицательный денежный поток) – отток средств превышает их поступление. Предприятие финансово убыточно, естественно, инвестиции в него неприемлемы.

Источник