джок в трейдинге что это
VSA анализ — основы и метод торговли [1 часть]
VSA анализ. Его применение на рынках.
VSA (расшифровывается как Volume Spread Analysis – анализ объема и спреда) – метод торговли, при работе с которым используются объемы, проторгованные на определенном временнóм промежутке, а также спред свечи (разница между хай/лоу бара).
Данный метод начал свое существование на фондовых площадках в первой половине прошлого века. Одним из главных основоположников VSA анализа является Ричард Вайкофф. В последствии Том Вильямс довел начинания Вайкоффа до той модели, которая есть сегодня.
Метод VSA подразумевает чтение графика с целью выявления крупных, информированных участников рынка. VSA относится к дискреционному анализу (способ анализа движений цены с помощью логики, без использования жестких правил и технических индикаторов.), то есть анализ ведется без использования жестких правил или технических индикаторов – правила могут меняться в зависимости от поведения цены/объема. К основам VSA относятся стадии накопления и распределения, а также различные сигналы, которые могут принадлежать информированным игрокам.
VSA анализ применим на любых площадках, будь то форекс, фьючерсы, товарные или фондовые биржи. Отличия метода на разных площадках, конечно же, есть. Главным отличием является показатель ликвидности того или иного рынка. Но философия анализа VSA остается единой – действовать вместе с информированным игроком. Именно об этом мы дальше и поговорим.
Философия анализа VSA
Торговля по VSA – задача не самая простая для новичка.
Для того, чтобы разобраться с анализом, нужно понимать механику, а также структуру того рынка, на котором вы находитесь, ориентироваться в моделях ценообразования, а также иметь представление о спросе/предложении в самых банальных примерах.
Именно эти факторы должны быть первостепенны, и только после этого изучать базовые сигналы VSA.
Основные модели, паттерны и сигналы VSA анализа
В первую очередь трейдер ищет финансовые инструменты, которые должны быть с умеренной волатильностью, достаточно ликвидны, и где прослеживались бы трендовые движения. Наверное, это наиболее оптимальные условия для работы.
Классическая модель VSA анализа рассматривает рынки с точки зрения накопления/распределения (стадии консолидации, или флэта), а также стадии роста и падения – марк-ап, марк-даун.
Стадии накопления/распределения VSA, – периоды, когда рынки не проявляют волатильность и ожидаемые движения, которые необходимы для получения прибыли.
Именно в такие моменты ликвидность собирается примерно в одном ценовом кластере (уровне), что очень полезно для крупных участников с их мета-ордерами.
Здесь они могут открывать их частями (если это период накопления), и также закрывать (период распределения позиций). В таких стадиях свойственно проявляться классическим сигналам VSA: вытряхивание, ап-траст, тест уровня, а также некоторым другим паттернам.
Задача VSA трейдера в такие периоды – выявить намерения крупного, информированного участника, после чего стараться действовать параллельно с ним.
4 стадии.
Прежде чем подробно смотреть на процесс выбора инструмента(акций, крипты), имейте в виду четыре фазы движения цены:
накопление, рост рынка, распределение и падение рынка. ( accumulation, markup, distribution, and markdown)
Важно помнить, рынок имеет 4 стадии.
Важно понимать рынок на котором вы торгуете.
Вне стадии markup (движения вверх) есть еще пять точек покупки, которые предлагают хорошее соотношение риск-вознаграждение. Агрессивные трейдеры попытаются выбрать дно, покупая на дне (spring). Последователи тренда будут покупать на отскоке (breakout), который сигнализирует о начале восходящего тренда.(markup)
Как только (breakout) прорыв произошел, трейдеры могут искать места для входа в длинных позиции во время возвратов, фаз повторного накопления (throwback) или коррекций (correction). 
Короткие позиции предпочтительнее, когда рынок находится на стадии падения (markdown).
Агрессивные трейдеры стали активными, когда формируются паттерны около (breakdown) на отскоках и предпологая взять ралли.
Это, безусловно, самый лучший вариант однако с повышенным риском слить позицию.
Трендовые последователи были бы наиболее склонны продавать на разрыве поддержки(throwback), который сигнализирует о четком изменении тренда.
После пробоя, трейдеры которые опоздали могут входить на продажу во время (re-distribution) фаз повторного распределения и коррекций.
Понимание секторов.
Есть девять — двенадцать секторов на фондовом рынке, и каждый из этих секторов может быть разделен на различные промышленные группы. Трейдеры сегодня могут использовать девять секторов SPDRs, чтобы сравнить диаграммы сектора с диаграммой оживленного рынка. Есть также десятки индексов промышленной группы Доу Джонса и промышленной группы ETFs, которые можно использовать, чтобы измерить уровень определенных групп.
Даже при том, что оживленный рынок управляет общей тенденцией для всех акций, Викофф понял, что определенные группы ведут рынок, и определенные группы тормозят рынок.
Цель состоит в том, чтобы найти группы, проявляющие относительную силу, когда условия рынка — оптимистичная и относительная слабость, когда условия рынка медвежьи.
Следует иметь в виду, что Викофф торговал в начале 20-го века, задолго до калькуляторов и компьютеров.
Все было сделано вручную с карандашом, бумагой и резинкой. Даже нанесение простой диаграммы отношения, чтобы сравнить две ценных бумаги было бы реальной тяжелой работой, особенно отслеживая десяткам ценных бумаг.
Вместо диаграмм отношения Викофф просто сравнил фактические ценовые диаграммы, чтобы определить относительную силу или относительную слабость. Группы, которые держат, когда шаги рынка ниже проявляют относительную силу. Группы, которые не сплачиваются, когда достижения рынка показывают относительную слабость. Это настолько просто.
Обратите внимание как бумага XLK проявляет относительную силу сопоставив ее вместе с индексом SPY. 
Несмотря на то, что он жил в конце XIX – начале XX века, его способы торговли до сих пор обсуждаются и положены в основу большинства торговых стратегий, которые дают хорошую прибыль.
Ричарда Вайкоффа называют пионером технического анализа, мастером психологии и теории поведения рынков.
Он родился в 1873 году в США, к 25-ти годам уже владел брокерской компанией, а в 58 лет создал учебный курс по техническому анализу, в котором отразил все свои идеи и исследования в поведении рынка.
Ричард Вайкофф считал, что спекулянтом на биржевом рынке считается только тот, кто торгует осознанно по своей стратегии и тщательно планирует все свои действия. Все остальное относится к азартным играм.
Философия Ричарда Вайкоффа
Метод Вайкоффа
В методе Вайкоффа используются три типа графиков:
Ричард Вайкофф использовал все три графика одновременно.
На свечном графике он определял направление ценового движения, точки входа и выхода, а также устанавливал стоп-лоссы. На графике «Крестики-нолики» он проводил оценку движений и импульсов цен и размещал цели для фиксации прибыли.
В «Крестиках-ноликах» отбрасывается фактор времени и учитывается только движения цены.
График волн отражает совокупную цену группы активов. На сегодня это график секторов, например, энергетика. На тот момент Вайкофф брал несколько акций одного сегмента экономики и смотрел, как они двигаются в группе, а затем выбирал среди них те активы, которые двигались быстрее относительно других.
Механика рынка от Вайкоффа
Все движения цены по идее Вайкоффа двигаются от баланса к дисбалансу рынка. Балансом является ситуация, когда спрос и предложение на рынке уравновешены (флет). После баланса всегда наступает фаза дисбаланса, когда происходит сдвиг либо в сторону покупателей, либо в сторону продавцов (тренд). Соответственно, цена всегда движется от одного баланса к другому.
При этом обычно выделяют следующие фазы ценового движения:
Применение методов Вайкоффа на сегодняшний день
Несмотря на то, что прошло уже много времени с момента появления идеи Ричарда Вайкоффа, его методы актуальны и сегодня. Такие законы рынка, как спрос и предложение, действуют всегда и применимы на любых рынках. Однако следует учитывать, что это общая схема и без понимания основ рынка невозможно прибыльно торговать. Шаблонное применение методов Вайкоффа в чистом виде не сработает, если вы не понимаете природу рынка. Каждая ситуация на рынке индивидуальна: где-то фаза может быть длиннее или короче, ложных пробоев может и не быть, а могут быть и весьма агрессивные. Однако с уверенностью можно утверждать, что метод Вайкоффа и VSA остаются одними из самых востребованных среди трейдеров по всему миру.
Если у вас появился интерес к данной торговой системе, то вы можете скачать книгу по методу Вайкоффа – Д. Хатсон «Метод Вайкоффа». Есть еще одна интересная книга – Дэвид Вайс «Современная адаптация метода Вайкоффа», но найти ее в сети не так просто. Прочитать ее можно онлайн на форуме в Институте спроса и предложения Ричарда Вайкоффа.
Находясь наедине с казалось бы иррациональными рынками, инвестор, который пытается оставаться спокойным и здравомыслящим, может расстроиться или запутаться в новых методах выбора акций, анализа рынка и прогнозирования цены на рынке. Тогда наступает время, чтобы вернуться к основам.
В далеких 1930-ых, Ричард Вайкофф, «самоучка», пообещал показать “реальные правила игры.”
По сей день метод Вайкоффа для трейдинга и инвестирования в акции выжил, и это дает трейдерам прочный фундамент для того, чтобы проанализировать базовые отношения между движущими силами рынка. Как трейдер, Вайкофф видел на собственном опыте, что основной закон спроса и предложения управлял всеми изменениями цен; и то, что лучший индикатор будущего курса рынка — отношение предложения и спроса на рынке.
Метод Вайкоффа анализирует на графике цену и объем и их отношения в течение долгого времени. Задача состоит в том, чтобы судить, как рынок, группы акций или индивидуальные акции реагируют на борьбу спроса и предложения. Вы ищете поворотные моменты — заключительную вершину бычьего рынка или последнюю впадину на медвежьем рынке. Вы определяете пики и основания промежуточных шагов, которые появляются внутри главного тренда. Теория Вайкоффа руководствуется фактом, что каждое изменение в рынке состоит из волны покупки и продажи, которая продолжается, пока она может привлечь последователей. Когда она исчерпана, то начинается противоположная волна. Маленькие ежедневные волны постепенно развиваются в большие волны на 3 — 5 пунктов, которые в конечном счете составляют медведжий или бычий рынок с колебанием в 10 — 20 пунктов или больше. Если волна существенная, Вайкофф действовал в гармонии с ней.
Рынки крайне изменчивы. Они эволюционируют, меняются, но какие-то параметры остаются прежними, а с какими-то стоит прощаться. Адаптация трейдера под современные механизмы – задача не из легких, но именно она является важной частью работы любого, кто хочет достичь успеха на финансовых площадках мира.
Спасибо за внимание и успехов!
Что нужно знать новичкам о трейдинге?
Многие мечтают начать прибыльную торговлю на Форекс, но главная ошибка новичков — это мысли лишь прибыли без учета опасностей. Здесь нельзя быстро заработать большие деньги или сорвать случайный куш, как в казино. Интернет трейдинг является достаточно ухабистой дорогой с препятствиями, которые особенно опасны для новичков. Если вы хотите успешно преодолеть все трудности, нужна определенная подготовка и знания, примененные на практике. В этом вам поможет профессиональный ресурс про трейдинг в интернете http://blog.purnov.com/sekrety-signalov-joc-i-sow/, где вы не только получите все нужные сведения, но и научитесь «читать рынок». В блоге подробно описан метод VSA и особенности использования торговых сигналов JOC и SOW. Используя полученные знания, вы сможете создать собственную торговую систему.
Главные опасности в трейдинге для новичков
Во-вторых, научитесь контролировать свои эмоции. Умерьте жажду, избавьтесь от страха или ложных надежд. Научитесь вовремя останавливаться. Лучше не спешите «входить в игру». Сначала попробуйте работать на центовом или виртуальном счете. И помните, что правила нарушать нельзя.
В-третьих, осторожно относитесь к аналитическим советам рынка. Нужно научиться отличать качественный и экспертный анализ от заказного или корыстного (для запутывания трейдеров).
В-четвертых, опасайтесь советников. Конечно, все новички мечтают не прилагать никаких усилий и зарабатывать деньги. Многие не хотят проходить долгий и сложный путь от новичка к профессионалу. Для сокращения пути используют советников, который автоматизирует процесс торговли. Но это не означает, что вы не должны участвовать в процессе. Вы все равно должны разбираться в торговле, ведь в любом случае советник начнет сливать. Вы должны вовремя внести корректировки.
Следуя означенным рекомендациям, вы сможете максимально эффективно усваивать все уроки профессионального трейдинга.
Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.
Предисловие
Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.
Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.
Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.
Термины и определения
Инструменты для трейдинга
Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.
Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.
Рынки для трейдинга
Разновидности трейдинга
В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:
Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).
Риск менеджмент трейдера
Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).
Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.
Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:
Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.
Рабочий график трейдера
Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).
Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».
Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.
Дисциплина трейдера
Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:
Основные враги трейдера
Журнал сделок трейдера
Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.
Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.
Послесловие
Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.
Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.
Краткий курс VSA и побарного анализа
Volume Spread Analysis, а в русскоязычном интернете этот метод еще называют побарным анализом, является, на мой взгляд, одним из самых полезных способов технического анализа и, к сожалению, одновременно и одним из самых сложных. Много лет назад я пробовал изучать VSA по книге Тома Вильямса «Хозяева рынков», и сейчас я бы точно не рекомендовал начинать с нее, равно как и с другой доступной литературы по VSA. На эту тему есть книга Дэвида Вайса «Сделки на горизонте», «Метод Вайкоффа» Джека К. Хатсона, книга Гэвина Холмса «Торговля в тени умных денег». Но они все достаточно мутно написаны, полезную информацию из них нужно добывать по крупицам.
Изучать метод VSA я бы рекомендовал по видео на русскоязычных YouTube каналах. Для начинающих я бы порекомендовал канал DDTrade, Trading Space, канал Александра Пурнова (именно он использует термин «побарный анализ» и, так как термин стал достаточно популярным, я использовал его в заголовке статьи).
В этой статье я попытался упростить задачу для начинающих и дать сжатый, структурированный материал по чтению графика с помощью VSA. Сначала я бы хотел рассказать о таких ключевых инструментах VSA как результат, прогресс, спред, а далее перейти к инструментам технического анализа графика.
Результат, прогресс, спред
В VSA анализе мы сравниваем бары по их закрытиям. Когда мы говорим о результате, то сравниваем продавца против покупателя и покупателя против продавца, а когда говорим о прогрессе, то мы сравниваем покупателя с покупателем и продавца с продавцом от одного уровня. Под спредом подразумевается расстояние между закрытиями двух соседних баров.
Результат
Результат можно рассматривать в нескольких плоскостях:
— результат относительно зоны проторговки. Смотрим, как мы прошли зону, какой объем был использован.
— результат закрытия бара против конкурента. Рассматриваем бар продаж против бара покупок и, наоборот, бар покупателя против бара продавца.
— результат борьбы продавцов и покупателей внутри бара. На более мелких таймфреймах смотрим, кто оказывал давление, насколько успешно сопротивлялась противоположная сторона.
— результат борьбы одной волны или тенденции против другой. Борьба может развиваться на протяжении нескольких баров. Я могу рассматривать результат нескольких дней падения против нескольких дней роста.
При анализе результата бары могут сочетаться с объемом следующим образом:
R+ V+ = Покупатель или продавец сильный и движение продолжится дальше.
R+ V- = Покупатель присутствует, но проявляет слабость. Движение может быть через тест.
R- V+ = Присутствует скрытый игрок. Ждем следующего бара. Там будет понятен результат борьбы.
R- V- = Слабый игрок. Смотрим, в какой зоне находится цена. Слабый игрок против кого?
R= V+ = Хороший покупатель.
R= V- = Слабый покупатель.
R= V= = Стабильный, нормальный покупатель.
Мне бы сразу хотелось вас предупредить, что на практике все намного сложнее. Рассмотрим выход из диапазона в акции GME:
31-го августа при попытке пробития годового хая был использован самый большой объем за год. С одной стороны, пробили хай, который был в апреле, с другой стороны, не смогли закрепиться над годовым хаем. Важно, что закрытие ниже годового хая. Сил приложили максимум, а максимума результата не добились. Плюс в баре 31-го августа заметный хвост продаж. Плюс уровень цены 7.5 – это верхняя граница гэпа, который был в июне 19-го года. Его не видно на скриншоте. Следующий бар 1-го сентября. Формально есть результат относительно годового хая, мы закрепились над ним, но на уровне гэпа справа идет давление продаж. Это было видно на часовом графике. Покупателю пришлось сжечь много топлива, чтобы преодолеть уровни. Возможно, поэтому мы видим глубокий откат и взятие уровней со второй попытки. Вторая попытка далась легче, не пришлось использовать сверхвысокий объем.
Мне бы хотелось более подробно разобрать второй пункт, в котором говорится о результате закрытия бара против конкурента. На скриншоте графика акции FB 26-го июня мы видим выход цены вниз из проторговки с высоким объемом:
26-го сильный продавец пробивает зеркальный уровень 223. Следующим уровнем поддержки я бы считал диапазон 200-215 от которого было движение вверх на объемах с 19-го мая. Вопрос заключается в том, что важнее: сравнение покупателя с покупателем на уровне поддержки или оценка продавца в предыдущем сильном баре продаж?
При сильном падении нужно сначала остановить движение, поэтому покупатель будет казаться слабым. При наличии сильного бара слева сначала оцениваем силу продавца. Будет ли продолжение продаж? Сначала смотрим на атакующую сторону и оцениваем ее. Только после ослабления атаки начинаем оценивать, как возобновляется игрок, защищающий уровень. Оцениваем силу покупателя сравнивая предыдущую активность покупателя с настоящей. Это уже оценка прогресса от определенного уровня.
Почему, если 26-го был сильный продавец, то 29-го, 30-го июня и 1-го июля он себя не проявляет? На меньшем объеме цена проходит через сильный бар продаж обратно наверх. Не видно борьбы, например, хвостов продаж в барах 29-го, 30-го июня. Я большое внимание уделяю хвостам в барах. Мы видим 29-го июня отскок цены от поддержки. Если цена отскакивает быстро, то это говорит о том, что уровень сильный. От слабого уровня цена отскакивала бы медленно. Смотрим какой при этом объем, уменьшается или нет. Уменьшающийся объем – это признак слабости уровня.
Если говорить о том, где бы там мог бы быть вход на лонг, то, на мой взгляд, там входа не было до 30-го июля, после теста 28-го июля. На тесте показали, что возобновления продаж, т.е. атаки на уровень от цены сильного продавца, который был 26-го числа, уже нет. Обратите внимание на пониженный объем. Узкие бары с малым объемом также очень важны в анализе. Они показывают места, где нет продолжения давления. В примере с графиком FB есть одна трудность. Как отличить тест от слабого уровня? Мы видим, что в конце июля несколько дней на графике пониженный объем и нет возобновления покупок. Я смотрю более общую картину. После сильных продаж 26-го мы видим волну вверх, которая обновляет хай. Мы видим, что тренд вверх сохраняется. Я бы рассматривал это движение вниз из проторговки 26-го числа как захват ликвидности и сброс лишних пассажиров. Вот если бы волна не обновила хай в начале июля, вот это был бы для меня уже первый сигнал показывающий слабость, мы бы увидели остановку тренда вверх. Тогда бы уровень от которого была эта попытка новой волны мы бы оценивали как слабый. В сложившейся в тот момент ситуации есть объем, сильные бары, закрывающиеся под хай, итог этого движения в виде нового хая. Есть сам предмет этого тестирования, сильная зона поддержки. В общем, вы видите, как сложно анализировать график и найти на нем точку для входа.
Прогресс
Теперь рассмотрим понятие прогресса. Как я уже писал выше, прогресс – это когда мы сравниваем по закрытиям баров силу игрока от одной цены. Мы сравниваем покупателя, который был раньше, от определенного уровня, с возобновлением активности покупателя от этого же уровня. Смотрим на динамику агрессии покупателя или продавца. Мы оцениваем по закрытиям и примененному объему силу игрока и силу уровня.
Мы можем рассматривать два вида прогресса 1. побарный и 2. волновой. Прогресс по волне анализируется по цене и по времени. Мы оцениваем, как далеко цена ушла от определенного уровня и сколько времени потрачено на движение. Смотрим, например, обновила ли новая волна хай, как высоко мы поднялись над предыдущей вершиной, на каком объеме зарождалась волна, как менялся объем в процессе движения, какой объем был в конце движения. Если от уровня волна возобновляется на меньшем объеме с меньшей агрессией и ей нужно больше баров, чем предыдущей волне, для сопоставимого движения цены, то это сигнал ослабления уровня, от которого начиналась волна. Можно ждать или теста, или пробоя этого уровня. На хае волны может выйти сверхвысокий объем (в VSA он называется клайматичным), который остановит движение.
На скриншоте графика акции FB, который был выше, можно увидеть пример прогресса покупок от уровня 212. Можно сравнить бары и объемы 19-го мая и 29-го июня. 29-го объем выше, чем 19-го, и бар 29-го июня относительно цены 212 закрылся выше. Т.е. покупатель возобновился и стал более агрессивным.
При анализе прогресса бары могут сочетаться с объемом следующим образом:
P+ V+ = Покупатель или продавец сильный, и движение продолжится дальше, уровень будет защищаться.
P+ V- = Покупатель присутствует, но проявляет слабость. Движение может быть продолжено через тест.
P- V+ = Присутствует скрытый игрок. Ожидаем движение в противоположную сторону.
P- V- = Слабый игрок. Скорее всего, уровень будет пробит.
Спред
Как это ни удивительно, но в методе Volume spread analysis спред я бы рассматривал в последнюю очередь. Это достаточно слабый инструмент, который чаще запутывает, чем помогает анализировать график. Если вы будете анализировать только спреды и объем, то, скорее всего, торговать прибыльно у вас не получится. В своем «чистом» виде, как анализ спреда и объема, VSA, на мой взгляд, неработающий инструмент. Его нужно существенно дорабатывать, чтобы он работал. В том, что он не работает, достаточно легко убедиться, попробовав прогнать график бар за баром, ориентируясь только на динамику закрытий и объемы в барах.
Спред может подтверждать идеи, рождающиеся из прогресса, результата и теханализа, о котором мы еще скажем ниже. Традиционно в VSA спред анализируют по закрытиям трех последних баров. Закрытие — это как результат спортивного матча. Смотрят, как меняется динамика спреда. Сужается или расширяется, как меняется при этом объем. В своей практике я использую спред, когда анализирую направленное движение. Меня интересует больше спред не по закрытиям двух соседних баров, а на более длинном промежутке за несколько дней. Я смотрю на предыдущее трендовое движение, потом цена может отдыхать несколько дней, делать откат и потом возобновлять трендовое движение. Сравнить эти две волны с разных уровней цен очень полезно. Если при анализе прогресса мы сравниваем возобновление движения от одного уровня, то при анализе спреда я смотрю динамику возобновления движения с каждой новой ступеньки. В трендовом движении я это делаю для того, чтобы поймать момент истощения движения.
Есть еще одно отличие от классического VSA, о котором мне бы хотелось сказать. В классическом VSA анализируют закрытия баров. Иногда в книгах, посвященных теме VSA, на рассматриваемых графиках нет даже открытий в барах. В своей практике торговли я использую открытия. Мне важно знать: с гэпом и без него открылась акция, куда пошла цена в первый час торгов. Соглашусь, что закрытие важнее, но выбрасывать из анализа открытие, на мой взгляд, не стоит. В том же дейтрейдинге есть такое понятие, как диапазон открытия инструмента. Этот диапазон в начале торговой сессии может показать важные уровни. Также меня не только интересует цена открытия, но и, например, уровни премаркета, они тоже работают.
Технический анализ в VSA
Анализ стоит начинать с недельного таймфрейма. Отмечаем ключевые уровни, зоны, тренд. Далее переносим эти линии на дневной график. На дневном графике также отмечаем дополнительные уровни. Получается матрешка. Есть глобальный тренд, в тренде есть волны, а внутри волны есть краткосрочные тенденции.
Смотрим, куда направлен тренд, куда волна, а куда тенденция. Обновляют ли волны в тренде вверх хаи? Для волны обновление хаев является критичным условием. Когда от объемного бара не идет возобновление тенденции, хаи не обновляются, это говорит о том, что волна захлебывается, появляется сопротивление. У затухающей волны минимумы откатов ниже середины предыдущего движения, а новые хаи не так сильно обновляют предыдущие хаи. Смотрите, как волны на откатах тестируют поддержки в тренде вверх, когда в повышающихся минимумах бары поджимаются снизу.
В волне мы обращаем внимание на объемные, импульсные бары, которые проталкивают волну. Внутри волны это может быть сильное движение которое можно назвать тенденцией. Мы оцениваем эти сильные бары. Они могут быть против какого-то уровня или сильного бара слева на графике. Смотрим: пробили уровень или это был ложный пробой, какая была реакция на сильное движение.
Мне бы хотелось отметить, что рисованием линий слишком увлекаться тоже не стоит. Не пробой линии меняет тренд. В побарном анализе смена тренда происходит тогда, когда покупатель побеждает продавца, а не просто когда пробиваются какие-то линии. Как происходит перебивка тенденции? Например, есть объемный бар, направленный вверх. Первый признак смены тенденции вверх — это когда объемный бар вверх перебивается вниз. Тенденция будет продолжаться, пока главный объем в этой тенденции не перебит. Перебивка может происходить следующим баром или через несколько баров. При перебивке есть разница, когда бар пробивает, а когда прокалывает. Важно наблюдать за местом пробоя на уровне лоу бара с объемом. Смотрим, закрепится ли следующий бар под лоу. Перебивки работают как уровни, и вы можете торговать тест перебивки, когда есть подтверждение, что нет возобновления активности сильного игрока. Только не забывайте, что смена тенденции не означает смену волны или тренда. Сначала разворачивается тенденция, потом волна, а потом тренд. Не забывайте, где глобально находится цена. Около сильных уровней, в сильном тренде, или наоборот, в середине какого-то диапазона. В середине диапазона сигналы работают хуже, потенциал меньше.
Среди инструментов технического анализа VSA я бы также отметил опорный бар и ½ волны:
На скриншоте графика акции ROKU оранжевой линией я отметил ½ волны, которая работала как поддержка, и красной стрелкой отметил опорный бар 9-го июля с увеличенным объемом. Опорный бар пробивает сильный уровень. В VSA считается, что опорный бар возникает внутри движения, которое дало JOC (jump over creek). Движение, которое пробило уровень. В примере с акцией ROKU это пробитие верхней границы диапазона, который сформировался с середины апреля. Торгуется не сильный бар, а тест этого бара. Обратите внимание на плоское движение с уменьшающимися объемами до конца июля. На практике вы можете увидеть также коррекцию в виде более продолжительного по времени снижения цены с пониженным объемом по сравнению с тем же JOC. Такая коррекция называется в VSA нормальной. Она говорит нам о возможном продолжении среднесрочного тренда вверх.
Если волна не пробивает уровень или делает ложный пробой, то бар с объемом, от которого начиналось движение, нельзя считать опорным баром. Опорные бары ищем постфактум, когда есть движение, пробивающее уровни, делающее новые максимумы. В этом движении ищем бар с самым большим объемом, который и давал движение. В тенденции важны импульсные бары, которые проталкивают волну вверх. Вас должны интересовать точки на графике, от которых были сделаны новые экстремумы.
С заключение мне бы хотелось сказать еще пару слов про модели технического анализа в VSA. Выше я уже упоминал, например, JOC (jump over creek). Я сознательно избегал в статье описания моделей и всей специфической терминологии VSA. Вы можете посмотреть описание моделей в статьях других авторов или у других блогеров. Это тема для отдельной большой статьи. Мне бы хотелось показать общую логику VSA анализа. На мой взгляд, часто концентрация на каком-то паттерне только мешает. Вы выхватываете что-то вам знакомое, простое, из, возможно, более сложного контекста, над которым вам лень размышлять. Не стоит увлекаться паттернами.
Если относиться формально к торговле паттернов, моделей VSA, то ничего хорошего из этого не получится. Например, можно рассмотреть сигнал SOT (shortning of trust). Ниже на скриншоте дневного графика AAPL 13-го июля 20-го года я отметил бар, который выглядит как сигнал SOT. Есть объем, хвост, закрытие бара ниже, чем закрытие предыдущего бара. Но если прибавить еще пару деталей, картина уже меняется. Во-первых, это был исторический хай и слева на графике пустота. Нет уровней продаж, сильных баров с агрессивными продажами, с которыми можно было бы сравнить продажи в этом SOT. Во-вторых, объем в этот день был в два раза выше, чем в предыдущий день. Почему при таком большом объеме не смогли уйти ниже лоу предыдущего дня? Нормальный SOT имеет равный объем с предыдущим баром. Тут на графике нарисовали SOT, и ваш глаз за это зацепился, а на самом деле повышенные объемы показывают наличие скрытого покупателя. Кроме этого, какой потенциал у сделки? Я бы рассматривал ближайшую зону поддержки с объемами 19-26 июня. 24-го июля цена в нее и попала.
Чтобы начать продавать, на графике должны произойти значительные перемены. Должна образоваться волна вниз, пробиться сильные бары и объемы предыдущих покупателей. И вот если бы в такой волне вниз был бы откат к сильному бару продаж и на этом уровне образовался бы SOT, вот там бы можно было продавать. Против сильного тренда SOT торговать не нужно.
Надеюсь, статья помогла вам структурировать начальные знания о VSA. Это сложный инструмент, но он адекватен сложности рынка.